資管機(jī)構(gòu)每個(gè)季度公布的美股持倉(cāng)報(bào)告一直以來(lái)備受市場(chǎng)關(guān)注，其中全球最大對(duì)沖基金橋水基金更是全場(chǎng)目光焦點(diǎn)，尤其本次調(diào)倉(cāng)還是橋水在創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐治下的最后一次調(diào)倉(cāng)。

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美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月10日，橋水基金向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交了今年三季度持倉(cāng)報(bào)告13F。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至三季度末，橋水基金美股持倉(cāng)市值達(dá)到197.55億美元，較上季度235.98億美元環(huán)比減少16%。

橋水三季度對(duì)美股整體呈減持態(tài)勢(shì)。共增持300只，新買入61只，減持498只，清倉(cāng)180只。

整體來(lái)看，橋水基金在三季度也依舊對(duì)消費(fèi)品板塊頗為青睞，占持倉(cāng)總規(guī)模的39.57%（含必需消費(fèi)品和可選擇消費(fèi)品），公用事業(yè)和能源類股票的持倉(cāng)比例也有所上升，其他行業(yè)的占比都有所減少，其中多家華爾特大行遭到清倉(cāng)。

值得關(guān)注的是，橋水基金在三季度增持熱門中概股拼多多，持股數(shù)量環(huán)比增加5%，位列橋水基金重倉(cāng)股第十二名。

另外造車新勢(shì)力蔚來(lái)也獲得橋水基金增持，三季度持股數(shù)量環(huán)比增加6%。即便蔚來(lái)股價(jià)在三季度累計(jì)下跌近28%，也未阻礙橋水基金逆勢(shì)加倉(cāng)。

在前五大重倉(cāng)股中，寶潔雖被減持，但仍蟬聯(lián)橋水第一大重倉(cāng)股寶座，持倉(cāng)約661.55萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約8.35億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量減少1%，占投資組合比例為4.11%。

強(qiáng)生位列第二大重倉(cāng)股，持倉(cāng)約471.25萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約7.7億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增加8%，占投資組合比例為3.26%。

排名第三的是百事，持倉(cāng)約402.14萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約6.57億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增加5%，占投資組合比例為2.69%。

可口可樂(lè)排名第四，持倉(cāng)約1146.73萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約6.42億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增加5%，占投資組合比例為2.88%。

排名第五的是安碩MSCI核心新興市場(chǎng)ETF，持倉(cāng)約1490.05萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約6.40億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量減少2%，占投資組合比例為3.18%。

橋水基金三季度前十大持倉(cāng)的集中度從上季度的29.41%升高至32.02%。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買入標(biāo)的分別是：Visa、奧利奧生產(chǎn)商“全球零食王國(guó)締造者”-億滋國(guó)際、強(qiáng)生、百事和標(biāo)普500ETF-iShares（IVV）。

前五大賣出標(biāo)的分別是：醫(yī)療科技公司美敦力、摩根大通、伯克希爾哈撒韋-B、美國(guó)第二大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商美國(guó)電話電報(bào)和SPDR標(biāo)普500指數(shù)ETF（SPY）。

在新增個(gè)股方面，橋水基金在三季度建倉(cāng)做多了全球最大上市咨詢機(jī)構(gòu)埃森哲、數(shù)字工業(yè)高科技企業(yè)霍尼韋爾、全球最大REITs之一的美國(guó)電塔、美國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)式商店BJ批發(fā)俱樂(lè)部和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)艾弗再險(xiǎn)集團(tuán)等個(gè)股。

在增持個(gè)股方面，除了位列前五大重倉(cāng)股的強(qiáng)生公司、百事和可口可樂(lè)之外，橋水基金還增持了麥當(dāng)勞、醫(yī)療巨頭雅培和高露潔等個(gè)股。

在減持方面，橋水基金對(duì)重倉(cāng)的兩只新興市場(chǎng)ETF均進(jìn)行了減持。其中安碩MSCI核心新興市場(chǎng)ETF（IEMG）的持股數(shù)量環(huán)比減少2%，對(duì)先鋒富時(shí)新興市場(chǎng)ETF（VWO）的持股數(shù)量環(huán)比減少4%，但這兩只ETF仍位列橋水基金的美股前十大重倉(cāng)。并且橋水還大幅減持了66.76萬(wàn)股沃爾瑪，相比之下，二季度橋水增持66.57萬(wàn)股沃爾瑪。

此外，登上橋水基金三季度清倉(cāng)名單的，除了位列前五大賣出標(biāo)的的美敦力、摩根大通、美國(guó)電話電報(bào)之外，還包括英特爾、花旗等。

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