北京時(shí)間11月15日凌晨，高瓴美股持倉曝光！

據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC），截至2022年三季度末，高瓴美股持倉總市值38.03億美元，折合人民幣270.9億元。

【資料圖】

值得注意的是，這家中國(guó)私募機(jī)構(gòu)投資美股的主體是HHLR Advisors，這是其旗下二級(jí)市場(chǎng)投資團(tuán)隊(duì)。

高瓴的美股投資規(guī)模持續(xù)下降，2021年最高規(guī)模超過百億美元，今年前兩個(gè)季度降至47億，三季度末再次下降。

資事堂發(fā)現(xiàn)：高瓴對(duì)美股持倉“結(jié)構(gòu)”有了一番調(diào)整。

十大重倉亮相

據(jù)13F，高瓴最新披露的美股前十大重倉股合計(jì)市值為26.5億美元，占總持倉比例為70%。從上圖可以看出，前十大重倉股依次為：百濟(jì)神州、賽富時(shí)、京東、DoorDash、傳奇生物、貝殼、阿里巴巴、唯品會(huì)、Cytek、拼多多。

盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：頭號(hào)重倉股繼續(xù)由百濟(jì)神州“把持”，雖然市值有所下降，但持倉數(shù)量與上一季度保持不變。

實(shí)際上，百濟(jì)神州是高瓴“精心培育”的資產(chǎn)，2014年開始高瓴對(duì)其進(jìn)行股權(quán)投資，全程參與了對(duì)其8輪融資，并采用“全球挖角”的模式為這家生物醫(yī)藥公司招攬管理人才。2021年百濟(jì)神州更實(shí)現(xiàn)三地上市融資。

大幅加倉“中概電商”

盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：高瓴在今年三季度集中增持中概股明星公司。

高瓴顯著增持了阿里巴巴、拼多多等互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)型巨頭，也加倉了貝殼——中國(guó)一家二手房、新房和和房屋出租資訊平臺(tái)。

其中，高瓴對(duì)阿里巴巴的布局頗有看點(diǎn)：今年一季度該標(biāo)的曾消失于高瓴美股組合，二季度重新現(xiàn)身，三季度再次增倉操作，體現(xiàn)出這家中國(guó)私募機(jī)構(gòu)對(duì)中概股的“重新考量”。

此外，另一家大型電商平臺(tái)京東位列高瓴第三大持倉，持股數(shù)量相比二季度末略有下降。

高瓴對(duì)電商平臺(tái)的看好還有一個(gè)“例證”——唯品會(huì)，這是以銷售服裝、化妝品、家居為主的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，目前也位列前十大重倉股行列。

值得一提的是：高瓴對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的押注，還體現(xiàn)在美國(guó)本土公司的投資中，第四大重倉股DoorDash就是一例，這是一家成立于2015年成立的快餐跑腿外送平臺(tái)。

清倉東南亞“小騰訊”

高瓴長(zhǎng)期重點(diǎn)投資的SEA（冬海集團(tuán)），三季度持倉列表中已無蹤跡。

冬海集團(tuán)是東南亞地區(qū)集游戲、電商、數(shù)字支付業(yè)務(wù)于一體的互聯(lián)網(wǎng)上市公司，有東南亞“小騰訊”之稱。

這家公司長(zhǎng)期位列高瓴前十大持倉，但高瓴最新將其清倉處理。

近一年以來，冬海集團(tuán)股價(jià)從300美元跌至目前不及50美元，市值快速蒸發(fā)，今年前三個(gè)季度股價(jià)跌幅達(dá)到75%。

這種情況下，高瓴并未抄底加倉，體現(xiàn)出該機(jī)構(gòu)對(duì)冬海集團(tuán)長(zhǎng)線價(jià)值認(rèn)知的改變。

“培育”獨(dú)角獸

資事堂發(fā)現(xiàn)：一家名為DLOCAL的公司首次出現(xiàn)于高瓴美股持倉。

資料顯示：DLOCAL是成立于2016年的烏拉圭金融技術(shù)公司，也是烏拉圭首家美國(guó)上市的獨(dú)角獸公司。提供跨境支付服務(wù)，試圖將全球商家與新興市場(chǎng)聯(lián)系起來，2021年6月完成IPO，據(jù)悉目前在中國(guó)深圳也設(shè)有辦事處。

獨(dú)角獸公司指成立不超過10年、估值超過10億美元的創(chuàng)投公司，具有高成長(zhǎng)性特點(diǎn)。

儲(chǔ)備“稀土”資產(chǎn)

資事堂發(fā)現(xiàn)：高瓴最新建倉的標(biāo)的中，有一家美國(guó)稀土材料公司值得關(guān)注。

截至今年三季度末，高瓴持有MP MATERIALS CORP總計(jì)20萬股，市值為546萬美元。

據(jù)悉，這家美國(guó)公司位于內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯，在當(dāng)?shù)鼐哂幸欢ㄏ∪毙?，是美?guó)唯一在運(yùn)營(yíng)的稀土礦和加工設(shè)施。

由于高瓴有投資新能源車企的歷史，稀土恰恰是混合動(dòng)力車和電動(dòng)車所采用的電機(jī)和電池的關(guān)鍵原料。

由此推測(cè)，不排除高瓴借此布局海外新能源車產(chǎn)業(yè)鏈。

風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

關(guān)鍵詞： 阿里巴巴 三季度末 私募機(jī)構(gòu)