在濫用客戶資金引發(fā)百億美元負(fù)債、百萬(wàn)債權(quán)人直接遭殃并暴擊整個(gè)幣圈之后，SBF不會(huì)天真地以為讓FTX破產(chǎn)就能了事吧？

(相關(guān)資料圖)

且不說(shuō)上面就不太可能讓他好過(guò)，看看群眾們連吃一個(gè)月瓜都不帶停的樣子，還有什么底褲是扒不下來(lái)的。

幣安“來(lái)來(lái)去去”已經(jīng)翻篇，“帝王后宮傳”有點(diǎn)看膩，所以大家這次干脆掏出了SBF的簡(jiǎn)歷。來(lái)我們一條一條過(guò)吧，吃瓜要重在細(xì)節(jié)。

而但凡你看過(guò)SBF的簡(jiǎn)歷，就會(huì)很輕易地注意到Jane Street這家公司。畢竟他在創(chuàng)業(yè)之前，總共就在這一家公司正式打過(guò)工。

從他以往的態(tài)度來(lái)看，自信如SBF，很愿意向外人炫耀自己在Jane Street工作過(guò)的履歷，甚至可以說(shuō)，SBF是利用Jane Street在推銷自己。

而擅長(zhǎng)順藤摸瓜的群眾很快就會(huì)意識(shí)到，他們?cè)诎恰暗弁鹾髮m傳”的時(shí)候就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了這家公司。FTX姊妹對(duì)沖基金Alameda research的天才美女掌舵人Caroline Ellison，就是在Jane Street和SBF認(rèn)識(shí)。

這到底是一家什么公司，能培養(yǎng)出此次搞崩幣圈的兩位靈魂人物，這么不走尋常路？

“矛盾體”Jane Street

Jane Street，創(chuàng)立于2000年，運(yùn)營(yíng)價(jià)值高達(dá)17萬(wàn)億美元的證券交易，從事ETF套利并成為債券ETF市場(chǎng)領(lǐng)頭羊，是最具傳奇色彩的華爾街量化交易公司和做市商，是神秘如行業(yè)“巨無(wú)霸”一般的存在。

可這樣一家公司，給外界留下的廣泛印象，卻是在某些方面過(guò)于“謹(jǐn)小慎微”。

Jane Street對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的厭惡已經(jīng)到達(dá)了一定“高度”。往大的說(shuō)，它愿意每年在看跌期權(quán)上花費(fèi)5000萬(wàn)至7500萬(wàn)美元，只為防止極低概率市場(chǎng)暴跌的發(fā)生；往小的說(shuō)，Jane Street甚至限制員工對(duì)外發(fā)表言論，生怕他們說(shuō)多錯(cuò)多，招惹不必要的麻煩。

就連公司創(chuàng)始人之一Rob Granieri要么公開宣稱：

我們認(rèn)為自己主要是為應(yīng)對(duì)危機(jī)而建。

或者表示：

我每天走進(jìn)辦公室的時(shí)候都會(huì)想，我們?nèi)匀辉跒樯娑鴴暝?/p>

那么基于這種廣泛印象，只會(huì)讓人覺(jué)得SBF的選擇過(guò)于神奇。一個(gè)敢于只身赴幣圈漩渦的年輕人，在沒(méi)有特殊情況的情況下，會(huì)甘愿選擇這樣一家“膽小”的公司？

只能說(shuō)，怪就怪Jane Street甚少營(yíng)銷、過(guò)于神秘，竟然讓人忽略一個(gè)無(wú)比關(guān)鍵的情況，而這或許才是SBF和這家公司相似的“內(nèi)核”。

那就是Jane Street早在2017年就開始進(jìn)軍加密貨幣，是華爾街最早一批“開拓者”。它雖然恐懼風(fēng)險(xiǎn)，但是這并不妨礙其對(duì)利潤(rùn)的追逐。

甚至可以說(shuō)，正是因?yàn)镾BF和Jane Street的眼光如此契合，才會(huì)在后者踏上幣圈風(fēng)口的同一年，毅然離開自己工作三年的崗位，創(chuàng)立Alameda research，開始與前公司“針鋒相對(duì)”。

Jane Street自信放光芒 勇闖幣圈?

Jane Street之所以選擇幣圈，或者按照其內(nèi)部說(shuō)法，之所以讓“從未如此之多”的員工加入加密貨幣業(yè)務(wù)，除了覺(jué)得能賺大錢之外，原因也并不復(fù)雜。

首先，它擅長(zhǎng)。

作為靠高頻交易在華爾街中名聲大噪的量化交易機(jī)構(gòu)，Jane Street在技術(shù)上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)令人望塵莫及。

他們會(huì)利用超級(jí)計(jì)算機(jī)，以超快速度對(duì)同一品種資產(chǎn)進(jìn)行高頻套利并賺取價(jià)差，而這種方式很適合運(yùn)用在波動(dòng)巨大的加密貨幣領(lǐng)域，在確保利潤(rùn)的同時(shí)也可在不利行情出現(xiàn)時(shí)盡快止損（這也符合Jane Street“謹(jǐn)小慎微”的風(fēng)格）。

并且出于對(duì)程序化交易的極高要求，“擁有博士學(xué)位的數(shù)學(xué)家+超級(jí)計(jì)算機(jī)”更是被認(rèn)為是對(duì)沖基金的最強(qiáng)武器，而Jane Street更是把這種“高智商+高科技”的組合優(yōu)勢(shì)拔高了一個(gè)臺(tái)階，專為加密貨幣市場(chǎng)量身打造。

因此在面對(duì)幣圈風(fēng)口時(shí)，Jane Street的交易員們幾乎可以同時(shí)做到搭建金融模型，編寫程序代碼，在能控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下勇于發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)異常，并合理運(yùn)用公司資金進(jìn)行大膽押注。

其次，它在選擇進(jìn)入新領(lǐng)域時(shí)，一貫“不假思索”。

即便Jane Street如今已經(jīng)是債券ETF領(lǐng)域的佼佼者，它也從不羞于承認(rèn)，公司進(jìn)入ETF領(lǐng)域就是一個(gè)巧合。

Jane Street亞洲業(yè)務(wù)主管Jeff Nanney曾經(jīng)直言：

我們專注于公司業(yè)務(wù)的自然發(fā)展，這些進(jìn)展與我們正在做的業(yè)務(wù)很接近......我們并沒(méi)有關(guān)于轉(zhuǎn)向ETF的總體規(guī)劃。

而Jane Street之所以能自成立以來(lái)，之所以能堅(jiān)定“隨意”不動(dòng)搖，和其內(nèi)部“隨意”的管理架構(gòu)有著直接的關(guān)系。

Jane Street的管理結(jié)構(gòu)不僅不透明，甚至可以說(shuō)是相當(dāng)混亂。

公司既沒(méi)有董事會(huì)，也沒(méi)有管理委員會(huì)，就連首席執(zhí)行官也沒(méi)有，更不知道財(cái)務(wù)部門是什么。

據(jù)內(nèi)部人士表示，Jane Street的大多數(shù)決策，都是由一群高級(jí)員工共同商議決定的，人數(shù)大約在30-40人。雖然近些年有部分職銜被勉強(qiáng)采用，但公司內(nèi)部很少使用，員工在崗位上輪動(dòng)以保持新鮮感，而平時(shí)的管理主要依賴于溝通軟件上的一個(gè)個(gè)表情符號(hào)。

看到這里大家是不是有點(diǎn)眼熟......令人不禁聯(lián)想到FTX內(nèi)部管理之混亂：不僅從未召開過(guò)董事會(huì)會(huì)議，還使用“閱后即焚”軟件來(lái)進(jìn)行內(nèi)部溝通并傳達(dá)重大決策，甚至連一份完整清晰的職工名錄和雇傭條款都找不到，外人還可以在辦公場(chǎng)所閑逛。

雖然Jane Street內(nèi)部管理架構(gòu)確實(shí)不清晰，但是關(guān)鍵在于，這一漏洞被高頻交易的風(fēng)控優(yōu)勢(shì)有所彌補(bǔ)。再加上公司深耕的套利交易，即便運(yùn)用在幣圈，風(fēng)險(xiǎn)總歸可控，Jane Street能做到自己?jiǎn)栴}自己兜著。

那么，從Jane Street出來(lái)的SBF和Caroline Ellison能從前公司學(xué)到這點(diǎn)嗎？

嗯，至少嘴上學(xué)到了。SBF曾經(jīng)自夸說(shuō)，F(xiàn)TX擁有強(qiáng)大的二十四小時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，任何人都可以監(jiān)測(cè)其數(shù)據(jù)。

學(xué)是學(xué)了 只是“四不像”

事實(shí)情況是，如果他們真能學(xué)到，幣圈很可能也不至于被連累至此。

但也不能說(shuō)他們什么都沒(méi)學(xué)到，只可惜，學(xué)了個(gè)“四不像”。

在SBF剛剛踏入幣圈時(shí)，風(fēng)格仍和Jane Street如出一轍，就是通過(guò)比特幣套利。

SBF在接受采訪時(shí)表示，自己的第一桶金就是通過(guò)美日市場(chǎng)的比特幣價(jià)差來(lái)套利。當(dāng)時(shí)由于整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)剛剛起步，市場(chǎng)定價(jià)紊亂，套利機(jī)會(huì)眾多。這導(dǎo)致SBF一度可以在美國(guó)買進(jìn)1枚比特幣，然后到日本加價(jià)10%賣出，在韓國(guó)的價(jià)差甚至高達(dá)30%，在巔峰時(shí)每天可進(jìn)帳多達(dá)2500萬(wàn)美元。

但是隨著各地市場(chǎng)價(jià)格逐漸同步，套利機(jī)會(huì)也開始隨之減少，而這時(shí)受Jane Street風(fēng)格浸染、敢于大膽押注的SBF也將FTX的整體發(fā)展路徑轉(zhuǎn)向“發(fā)幣炒幣”的龐氏騙局，一步步打開了幣圈的潘多拉魔盒。

讓你模仿，沒(méi)讓你超越。

總之整體來(lái)看，SBF就是該學(xué)的不學(xué)，不該學(xué)的全都爛熟于心。這種完全不受約束的冒險(xiǎn)操作，和Jane Street的傳統(tǒng)風(fēng)格可沒(méi)有半點(diǎn)關(guān)系。

而且Jane Street在主觀意愿上，似乎也并不想和FTX有什么牽扯。

盡管SBF極力想和Jane Street攀上關(guān)系，為了炫耀自身履歷也好，試圖通過(guò)相似發(fā)展路徑來(lái)為FTX背書也罷，Jane Street的立場(chǎng)已經(jīng)被行動(dòng)證明：和紅杉、貝萊德和軟銀等不同，它從未投資過(guò)FTX。

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關(guān)鍵詞： 靈魂人物 謹(jǐn)小慎微 的情況下