期貨市場迎來重要法規(guī)！證監(jiān)會網(wǎng)站12月30日的消息顯示，證監(jiān)會對《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》（下稱《期權(quán)辦法》）作了配套修訂，形成《股票期權(quán)交易管理辦法（征求意見稿）》（下稱《管理辦法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

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《管理辦法》把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，并明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導(dǎo)性信息擾亂市場秩序。同時(shí)，根據(jù)《管理辦法》，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易報(bào)告制度，股票期權(quán)交易實(shí)行交易者實(shí)際控制關(guān)系報(bào)備管理制度。

據(jù)悉，本次修訂主要是落實(shí)期貨和衍生品法要求，在總結(jié)前期股票期權(quán)試點(diǎn)運(yùn)行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對相關(guān)條款開展適應(yīng)性修訂。

《管理辦法》修訂了股票期權(quán)業(yè)務(wù)的一般性規(guī)定。《期權(quán)辦法》名稱修改為《股票期權(quán)交易管理辦法》，調(diào)整了條文中的“試點(diǎn)”表述。

同時(shí)，《管理辦法》增加了期貨和衍生品法作為法律依據(jù)，修改了股票期權(quán)合約品種上市相關(guān)規(guī)定，并明確證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的中央對手方地位，新增“為股票期權(quán)交易提供集中履約保障”的要求。

此外，《管理辦法》完善了經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍和交易者分類的規(guī)定，新增“做市業(yè)務(wù)”及“經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”，并明確交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者，專業(yè)交易者的標(biāo)準(zhǔn)由證監(jiān)會規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定制定股票期權(quán)交易者的具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。

《管理辦法》從以下幾個(gè)方面完善了風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

一是，補(bǔ)充完善證券交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度要求?！豆芾磙k法》新增證券交易所建立套期保值管理制度的要求，及經(jīng)營機(jī)構(gòu)向證券交易所報(bào)告持倉、保證金等情況的要求。

二是，新增程序化交易管理要求。根據(jù)《管理辦法》，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易報(bào)告制度，明確報(bào)告內(nèi)容、方式、時(shí)限等，并根據(jù)程序化交易發(fā)展情況及時(shí)予以完善。

三是，新增交易者實(shí)際控制關(guān)系報(bào)備管理規(guī)定?！豆芾磙k法》要求，證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確實(shí)際控制關(guān)系賬戶的具體認(rèn)定情形、認(rèn)定程序和報(bào)備要求等內(nèi)容。

此外，《管理辦法》補(bǔ)充規(guī)定了證券交易所在異常情況下可單獨(dú)或者會同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)采取緊急措施，新增調(diào)整交易限額標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)行平倉兩項(xiàng)緊急措施，并明確異常情況消失后證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)取消緊急措施。

《管理辦法》把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，不再單獨(dú)列舉，并明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導(dǎo)性信息擾亂市場秩序。

此外，《管理辦法》還進(jìn)行了其他修改，包括：

將“基金”修改為“基金份額”；將“交納保證金”的表述修改為“繳納保證金”；將股票期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)定義中的“經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)”修改為“經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)”；將“期貨交易所”修改為“期貨交易場所”，將《期權(quán)辦法》中涉及“投資者”的表述統(tǒng)一修改為“交易者”，將“衍生品合約賬戶”表述統(tǒng)一修改為“期權(quán)合約賬戶”，將“市場操縱”表述統(tǒng)一修改為“操縱市場”等；將“本辦法自公布之日起施行”修改為“本辦法自X年X月X日起施行。2015年1月9日發(fā)布的《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》同時(shí)廢止”等。

據(jù)證監(jiān)會介紹，今年8月，期貨和衍生品法正式施行，全面系統(tǒng)規(guī)定了期貨市場和衍生品市場各項(xiàng)基礎(chǔ)制度。自2015年證監(jiān)會開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)以來，股票期權(quán)市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，規(guī)則體系不斷完善，監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)逐步豐富。在此基礎(chǔ)上，證監(jiān)會落實(shí)期貨和衍生品法立法要求，對《期權(quán)辦法》進(jìn)行配套修訂。

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，以單邊計(jì)算，11月全國期貨交易市場成交量為7億手，成交額為52.79萬億元，同比分別下降0.83%和增長3.95%，環(huán)比分別增長55.68%和58.09%。前11個(gè)月，全國期貨市場累計(jì)成交量為61.06億手，累計(jì)成交額為486.93萬億元。

中期協(xié)數(shù)據(jù)還顯示，截至10月底，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司累計(jì)為948家中小微企業(yè)提供倉單服務(wù)規(guī)模達(dá)204億元，為89家上市公司提供倉單服務(wù)規(guī)模達(dá)30億元。新增場外衍生品名義本金16322億元，累計(jì)分別為23978家次中小微企業(yè)、3530家次上市公司提供1853億元、603億元基差貿(mào)易額。