1月9日，光伏&虛擬電廠&儲(chǔ)能等泛電力互聯(lián)網(wǎng)板塊盤中活躍，南網(wǎng)能源漲停，啟迪設(shè)計(jì)、朗新科技、國(guó)能日新等走高。

消息面上，國(guó)家能源局發(fā)布6日發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)（征求意見(jiàn)稿）》，國(guó)聯(lián)證券指出，這是我國(guó)官方發(fā)布的首部關(guān)于新型電力系統(tǒng)建設(shè)文件，清晰擘畫了2023-2060年新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)圖，2023年將是能源革命加速進(jìn)行的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

(資料圖片僅供參考)

文件有哪些要點(diǎn)？

資料顯示，藍(lán)皮書(shū)文件以2030年、2045年、2060年為戰(zhàn)略節(jié)點(diǎn)，制定了新型電力系統(tǒng)“三步走”方案，即加速轉(zhuǎn)型期（當(dāng)前-2030年）、總體形成期（2030-2045年）、鞏固完善期（2045-2060年）。

同時(shí)，文件明確了在新型電力系統(tǒng)構(gòu)建中煤電與綠電的定位，煤電仍是“壓艙石”，綠電作為增量主體大力發(fā)展。加速轉(zhuǎn)型期內(nèi)，將推動(dòng)非化石能源快速發(fā)展，新能源裝機(jī)占比超40%，發(fā)電量占比超20%；煤電裝機(jī)和發(fā)電量仍將適度增長(zhǎng)，通過(guò)靈活性改造和節(jié)能減排改造促進(jìn)煤電清潔低碳化。

另外，文件首次明確指出系統(tǒng)形態(tài)由”源網(wǎng)荷“三要素向”源網(wǎng)荷儲(chǔ)“四要素轉(zhuǎn)變，把儲(chǔ)能確定為電力系統(tǒng)的第四要素，相當(dāng)于強(qiáng)調(diào)了儲(chǔ)能在新型電力系統(tǒng)中的關(guān)鍵地位。提到抽水蓄能要大干快上，新型儲(chǔ)能多元發(fā)展。

文件還提到將擴(kuò)大跨區(qū)輸電通道，快速發(fā)展分布式智能電網(wǎng)；建設(shè)“云大物移智鏈邊”數(shù)智化運(yùn)行體系；層次分明、功能完備、機(jī)制健全、治理完善全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系基本建成。

儲(chǔ)能、電力IT關(guān)注度高

華創(chuàng)證券表示，電力系統(tǒng)信息化建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期的工作，預(yù)計(jì)電網(wǎng)整體的信息化capex投入仍是相對(duì)剛性的，尋找投資機(jī)會(huì)的策略就是在行業(yè)整體阿爾法基礎(chǔ)上，尋找具備貝塔機(jī)會(huì)的方向，比如儲(chǔ)能、虛擬電廠等。

招商證券認(rèn)為，儲(chǔ)能系統(tǒng)及源網(wǎng)荷儲(chǔ)聚合體成為新型電力系統(tǒng)發(fā)展重點(diǎn)建設(shè)目標(biāo)。近年來(lái)，電力系統(tǒng)改革政策支持力度不斷加強(qiáng)，電力IT企業(yè)有望迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。

華西證券表示，根據(jù)藍(lán)皮書(shū)，當(dāng)前至2030年是新型電力系統(tǒng)的加速轉(zhuǎn)型期，預(yù)計(jì)能源IT需求將快速爆發(fā)，迎來(lái)黃金發(fā)展階段。

源側(cè)：以新能源電站為投資主體，短期發(fā)電功率預(yù)測(cè)或?qū)?yōu)先受益，中長(zhǎng)期電力交易類SaaS產(chǎn)品市場(chǎng)空間更大。ü

網(wǎng)側(cè)：國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)為投資主體，網(wǎng)側(cè)智能化、信息化方向投資將具備增速快、確定性強(qiáng)的特點(diǎn)。兩網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)將持續(xù)向配網(wǎng)自動(dòng)化方向及數(shù)字化、智能化方向傾斜，預(yù)計(jì)“十四五”期間兩網(wǎng)年均智能化投資額達(dá)到900億元，配網(wǎng)投資額超過(guò)3600億元。ü

荷側(cè)：潛力大，空間大。電力交易二級(jí)市場(chǎng)的放開(kāi)將促進(jìn)負(fù)荷側(cè)商業(yè)模式的創(chuàng)新，未來(lái)圍繞負(fù)荷側(cè)資源資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)，將會(huì)出現(xiàn)一批提供綜合能源服務(wù)的負(fù)荷側(cè)運(yùn)營(yíng)商，虛擬電廠或是此中代表。商業(yè)模式級(jí)創(chuàng)新下負(fù)荷側(cè)或可形成數(shù)量級(jí)倍增的萬(wàn)億級(jí)新興市場(chǎng)。ü

儲(chǔ)能：儲(chǔ)能作為重要的靈活性資源分布在源/網(wǎng)/荷側(cè)，預(yù)計(jì)儲(chǔ)能信息化市場(chǎng)未來(lái)規(guī)模將占到儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模的10%-15%。

為什么說(shuō)2023年有望為儲(chǔ)能大年？

申萬(wàn)宏源指出，在行業(yè)政策+產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)+產(chǎn)品技術(shù)上均具備支持儲(chǔ)能大規(guī)模發(fā)展的邊際利好下，儲(chǔ)能賽道加速滲透的發(fā)展合力不斷增強(qiáng)，行業(yè)將進(jìn)入投資長(zhǎng)景氣階段。

政策端，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能發(fā)展規(guī)劃不斷上修，強(qiáng)制配儲(chǔ)保證儲(chǔ)能增量；美國(guó) IRA 法案向儲(chǔ)能補(bǔ)貼進(jìn)一步傾斜。

基本面端，上游原材料產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，硅料和碳酸鋰價(jià)格均開(kāi)始見(jiàn)頂回落，硅料價(jià)格有望進(jìn)一步下跌，上游成本的壓縮有望促進(jìn)下游需求的快速提升，大儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性有望提升。

行業(yè)技術(shù)端，儲(chǔ)能電池專用化下，大容量?jī)?chǔ)能電芯在行業(yè)內(nèi)的應(yīng)用不斷成熟，有望帶動(dòng)項(xiàng)目投資 成本進(jìn)一步降低，疊加電池循環(huán)壽命增長(zhǎng)，儲(chǔ)能項(xiàng)目盈利預(yù)期將進(jìn)一步改善。此外， 鈉電產(chǎn)業(yè)化也即將在 2023 年迎來(lái)起量。

分國(guó)別、分類型來(lái)看，東吳證券表示，中美歐三大市場(chǎng)齊爆發(fā)，儲(chǔ)能迎來(lái)黃金發(fā)展期。

歐洲：低滲透率，高成長(zhǎng)空間，儲(chǔ)能再上新臺(tái)階。

歐洲能源危機(jī)下，歐洲戶用光儲(chǔ)高經(jīng)濟(jì)性得到市場(chǎng)的認(rèn)可，光儲(chǔ)需求開(kāi)啟爆發(fā)式增長(zhǎng)。2021年歐洲戶儲(chǔ)滲透率僅1.3%，成長(zhǎng)空間廣闊，工商業(yè)和大儲(chǔ)市場(chǎng)亦快速增長(zhǎng)，其測(cè)算2023/2025年歐洲儲(chǔ)能新增容量需求為30GWh/104GWh，2023年同增113%，2022-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率93.8%。

美國(guó)：ITC政策鼓勵(lì)，表前表后齊爆發(fā)。

區(qū)別于戶用的小功率儲(chǔ)能，應(yīng)用在新能源電站、電網(wǎng)等場(chǎng)景的儲(chǔ)能功率更大，簡(jiǎn)稱為“大儲(chǔ)”。

美國(guó)是全球規(guī)模最大的大儲(chǔ)市場(chǎng)，2023年光伏裝機(jī)向好，疊加儲(chǔ)能滲透率繼續(xù)提升，支持儲(chǔ)能裝機(jī)繼續(xù)爆發(fā)！ITC稅收抵免延長(zhǎng)10年并提高抵免比例至30%-70%，首次將獨(dú)立儲(chǔ)能納入補(bǔ)貼，推動(dòng)收益率明顯提升，其測(cè)算2023/2025年美國(guó)儲(chǔ)能新增容量需求分別為36/111GWh，2023年同增117%，2022-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率88.5%。

國(guó)內(nèi)：政策加碼需求高增，千億市場(chǎng)初現(xiàn)端倪。

國(guó)內(nèi)強(qiáng)制配儲(chǔ)保證儲(chǔ)能增量，結(jié)構(gòu)上大儲(chǔ)占比超93%，2023年地面光伏起量+儲(chǔ)能滲透率提升，裝機(jī)需求高速增長(zhǎng)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年儲(chǔ)能公開(kāi)招標(biāo)達(dá)41.6GWh； 其測(cè)算2023/2025年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增容量需求分別為33/118GWh，2023年同增205%，2022-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率122.2%。

光大證券也指出，國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)與美國(guó)大儲(chǔ)，兩大市場(chǎng)2023年需求均有望翻倍。

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關(guān)鍵詞： 電力系統(tǒng) 年復(fù)合增長(zhǎng)率 快速發(fā)展