(相關(guān)資料圖)

酸了，酸了，

某私募的一位員工竟然捐了1.38億，捐上了熱搜。

都說(shuō)金融行業(yè)賺錢(qián)多，這也太多了吧！

之前還有過(guò)“蔡團(tuán)長(zhǎng)年終獎(jiǎng)7000萬(wàn)”、“張坤年終獎(jiǎng)過(guò)億”的傳言。

基金經(jīng)理究竟能拿多少獎(jiǎng)金呢?

今天就來(lái)捋一捋~

01

基金能賺多少錢(qián)？

先說(shuō)說(shuō)基金是怎么收費(fèi)的，賺的就是這些費(fèi)用錢(qián)。

主要是這幾個(gè)：

認(rèn)購(gòu)費(fèi)，買(mǎi)新基金時(shí)交的手續(xù)費(fèi)；

申購(gòu)費(fèi)，買(mǎi)老基金時(shí)交的手續(xù)費(fèi)；

這兩個(gè)費(fèi)用都?xì)w渠道，比如你在天天基金買(mǎi)基金，這個(gè)錢(qián)就歸天天基金。當(dāng)然，如果你選擇在基金公司自己的APP買(mǎi)，那這個(gè)費(fèi)用歸基金公司。

贖回費(fèi)有點(diǎn)復(fù)雜，

如果你持有時(shí)間短，不到30天，那贖回費(fèi)是要全部計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)的，歸全體基金持有人所有。

持有滿180天后，大約只有25%左右會(huì)計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)，剩下的歸基金公司所有，用于支付基金推廣、注冊(cè)登記等的費(fèi)用。

托管費(fèi)，銀行托管基金也是要收費(fèi)的，這個(gè)錢(qián)歸托管行。

銷售服務(wù)費(fèi)，買(mǎi)C類份額時(shí)不收申購(gòu)費(fèi)，改收銷售服務(wù)費(fèi)，這個(gè)錢(qián)歸渠道。

管理費(fèi)，這是大頭，歸基金公司所有。

就股票基金來(lái)說(shuō)，管理費(fèi)每年收1.5%，是所有費(fèi)用中最多的一項(xiàng)，基金公司的利潤(rùn)、基金經(jīng)理的工資獎(jiǎng)金都來(lái)源于管理費(fèi)。

02

明星基金經(jīng)理能拿多少？

那基金經(jīng)理能從管理費(fèi)中拿走多少呢？

別急，我們一項(xiàng)一項(xiàng)的來(lái)扒，

首先，渠道會(huì)拿走一部分，基金公司以“客戶維護(hù)費(fèi)”的形式把一部分管理費(fèi)返還給渠道。

我們看下百億主動(dòng)基金的返還比例：

李曉星管的銀華心佳返還比例最高，2021年收了1.98億管理費(fèi)，其中0.92億返還給渠道，占比46.5%。

其他的，

張坤管的易方達(dá)藍(lán)籌，2021年返還比例是33%。

葛蘭管的中歐醫(yī)療健康，2021年返還比例是41%。

劉彥春管的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)，2021年返還比例是38%。

朱少醒管的富國(guó)天惠，2021年返還比例是31%。

謝治宇管的興全合潤(rùn)，2021年返還比例是35%。

還有蔡團(tuán)長(zhǎng)，他“7000萬(wàn)年終獎(jiǎng)”的事在當(dāng)時(shí)傳的沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

2021年，諾安成長(zhǎng)收了4.18億管理費(fèi)，其中1.57億返給了銷售渠道，占比38%。

也就是說(shuō)，

基金公司收的管理費(fèi)中大概有1/3~40%要返還給渠道，這還是頂流、大基金公司的議價(jià)能力，其他不知名基金經(jīng)理的返還比例估計(jì)更高。

所以，市場(chǎng)上一直有這么個(gè)說(shuō)法“基金管理費(fèi)的一半要返還給渠道”，也不是特別夸張。

其次，基金公司也會(huì)拿走一部分，作為公司利潤(rùn)。

我們看下基金公司的利潤(rùn)表，

公募管理費(fèi)是絕對(duì)的大頭，占了基金公司營(yíng)收的70%左右，甚至更高（剩下的一部分主要是管專戶收的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)提成）。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在40%左右，基金公司也要拿走管理費(fèi)的40%左右。

比較典型的是景順長(zhǎng)城，2021年管理費(fèi)收入占了公司營(yíng)收的91%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是41.1%。

渠道拿走35%（取個(gè)平均數(shù)），基金公司再拿走40%，還剩25%。

當(dāng)然，這剩下的25%不可能全給基金經(jīng)理，它是用于支付基金公司各種成本的，包括員工成本。

所幸，員工成本占了基金公司成本的大頭。

鑒于沒(méi)有基金公司上市，我們拿券商類比下，員工薪酬大概占公司日常支出的70%左右。

25% * 70% = 17.5%

大概17.5%的管理費(fèi)能用于支付基金公司員工成本。

基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)能拿走多少呢？

市場(chǎng)上這么個(gè)說(shuō)法：“基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)能拿走管理費(fèi)的15%”。

按照我們的推算，這個(gè)比例有點(diǎn)高了，當(dāng)然不排除有些頂流能拿走這么多。

我們保守一點(diǎn)，假設(shè)基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)能拿走其中的一大部分，比如10%。

這也是一筆不小的錢(qián)了。

2021年，單諾安成長(zhǎng)這一只基金就賺了4.18億管理費(fèi)，假設(shè)蔡團(tuán)長(zhǎng)團(tuán)隊(duì)拿走其中的10%，也就是4000多萬(wàn)，而這4000多萬(wàn)中相當(dāng)大一部分是歸蔡團(tuán)長(zhǎng)的。

之前還有個(gè)判例，基金經(jīng)理拿走了部門(mén)績(jī)效的將近90%，不知道蔡團(tuán)長(zhǎng)能拿多少...

03

普通基金經(jīng)理能賺多少？

再來(lái)算算普通基金經(jīng)理能拿多少，

我們按管理規(guī)模10億來(lái)計(jì)算，

10億元 * 1.5% * 10% = 150萬(wàn)元

只要管理規(guī)模超過(guò)10億，團(tuán)隊(duì)大概率能拿到150萬(wàn)的績(jī)效，再加上基本工資，即使分給團(tuán)隊(duì)的多，基金經(jīng)理大概率也能過(guò)百萬(wàn)。

有多少股票基金經(jīng)理管理規(guī)模超過(guò)10億呢？

懶貓扒了下，

3000多位基金經(jīng)理中，剔除年化收益不到5%的（主要是固收基金經(jīng)理），還剩1134位。

這其中，有864位管理規(guī)模超過(guò)10億，占比76.2%。

也就是說(shuō)，大概3/4的股票基金經(jīng)理都能實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)年薪，也難怪那么多人擠破頭要去做基金經(jīng)理了。

當(dāng)然，收入高，交的稅也高。

年收入超過(guò)102萬(wàn)的部分，要繳納45%的個(gè)稅，即使明星基金經(jīng)理年薪千萬(wàn)，稅后到手也就五六百萬(wàn)。

況且，監(jiān)管還要求，基金經(jīng)理要將獎(jiǎng)金中的30%用于申購(gòu)自家產(chǎn)品，40%遞延2到3年發(fā)放。

哎，也是打工人...

本文作者：懶貓，來(lái)源：懶貓的豐收日，原文標(biāo)題：《盤(pán)一盤(pán)基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)~》

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