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短短48h內(nèi)歷經(jīng)公告融資、遭大規(guī)模擠兌、市值暴跌，最終被FDIC接管的硅谷銀行，引發(fā)了一場(chǎng)波及全球銀行業(yè)的金融風(fēng)暴。隨著美聯(lián)儲(chǔ)終于決定出手干預(yù)，至少硅谷銀行的儲(chǔ)戶是安全了。

本周末，美聯(lián)儲(chǔ)宣布推出一項(xiàng)名為銀行定期融資計(jì)劃（Bank Term Funding Program, BTFP) 的緊急融資工具，將向抵押美國(guó)國(guó)債、機(jī)構(gòu)債務(wù)、抵押貸款支持證券 (MBS) 和其他合格資產(chǎn)的銀行提供最長(zhǎng)一年的貸款。

發(fā)布聲明的同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還宣告另一家面臨流動(dòng)性危機(jī)的銀行Signature Bank也已經(jīng)被紐約金融服務(wù)局 (New York Department of Financial Services) 接管。

這項(xiàng)緊急救濟(jì)措施經(jīng)過了美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)一致批準(zhǔn)。美聯(lián)儲(chǔ)表示，BTFP的規(guī)模足夠大，能夠覆蓋所有未投保的存款。新措施大幅降低了人們從銀行擠兌的理由。

BTFP將給銀行提供緊急抵押貸款

該工具將允許銀行通過抵押美國(guó)國(guó)債、抵押貸款支持債券和其他債務(wù)作為抵押品，從美聯(lián)儲(chǔ)獲得最多一年的貸款。通過允許銀行質(zhì)押他們的債券，他們可以滿足客戶的提款，而不必虧本出售他們的債券，這是硅谷銀行上周所做的，引發(fā)了對(duì)該銀行的擠兌。

根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的公告，這項(xiàng)貸款的最大吸引力在于，銀行可以借入與其抵押品面值相等的資金。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)關(guān)注抵押品的市場(chǎng)價(jià)值，在許多情況下，抵押品反映了由于利率上升而導(dǎo)致的巨大未實(shí)現(xiàn)損失。

這對(duì)銀行來說是個(gè)福音，根據(jù)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)，銀行去年年底在證券方面的未實(shí)現(xiàn)損失約為?6200?億美元。

美聯(lián)儲(chǔ)也不會(huì)要求銀行質(zhì)押超過其預(yù)付款的抵押品，這通常是銀行從聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)借款時(shí)的情況。

如果銀行無(wú)法在一年內(nèi)償還所有貸款？為了以防萬(wàn)一，財(cái)政部正在向美聯(lián)儲(chǔ)提供?250?億美元的信貸保護(hù)?！懊缆?lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)沒有必要?jiǎng)佑眠@些支持資金，”美聯(lián)儲(chǔ)在周日晚間的聲明中表示。

儲(chǔ)戶周一可以支取所有資金

聯(lián)合聲明表示，從3月13日周一開始，儲(chǔ)戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)納稅人不會(huì)承擔(dān)任何損失。任何虧空都將通過對(duì)銀行系統(tǒng)其他部分征稅來填補(bǔ)，但股東和某些無(wú)擔(dān)保債券持有人將不會(huì)受到保護(hù)。

美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部和FDIC在聯(lián)合聲明中表示：“今天，我們正在采取果斷行動(dòng)，通過增強(qiáng)公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心來保護(hù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)。BTFP將確保美國(guó)銀行體系繼續(xù)發(fā)揮其保護(hù)存款和為家庭和企業(yè)提供信貸的重要作用，從而促進(jìn)強(qiáng)勁和可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。

Ackman的警告

華爾街見聞在昨日文章中提到，知名對(duì)沖基金經(jīng)理Bill Ackman認(rèn)為美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須在亞洲股市開盤前采取行動(dòng)，防止硅谷銀行的危機(jī)擴(kuò)散。如今隨著美聯(lián)儲(chǔ)出手，危機(jī)終于被按下了暫停鍵。

一位一直與SVB和美國(guó)政府合作的人士對(duì)媒體稱，硅谷銀行或Signature Bank被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手收購(gòu)的可能性不大，因?yàn)槠駷橹顾袧撛谫I家都已決定放棄。

知情人士表示，PNC金融服務(wù)集團(tuán)和加拿大皇家銀行曾受邀收購(gòu)硅谷銀行，但最終決定不參與競(jìng)購(gòu)，因?yàn)檫@筆交易的經(jīng)濟(jì)意義不大。政府已經(jīng)明確表示，不打算動(dòng)用任何納稅人的錢來救助硅谷銀行。包括摩根大通和美國(guó)銀行在內(nèi)的美國(guó)五大銀行也不會(huì)成為買家。

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