滾滾長江東逝水，浪花淘盡多少基金經(jīng)理。

(相關(guān)資料圖)

今年二季度，純外資公募機構(gòu)在內(nèi)地資本市場全員上線募新，構(gòu)成三足鼎立。

貝萊德基金（中國）采取前所未有的低調(diào)態(tài)勢募集新基金，基金經(jīng)理直接換成內(nèi)資老將。

路博邁跳過了股票基金，嘗試以債券基金開道，挑戰(zhàn)首個公募產(chǎn)品。

只有全球主動投資巨頭富達的中國獨資機構(gòu)——富達基金（后簡稱“富達中國”），“偏向虎山行”，推出了主動股票基金作為首個公募產(chǎn)品。而且，依慣例派出了外資投研背景的周文群。

這可能是一個巨大的挑戰(zhàn)。

結(jié)局也只有兩個：

要么是富達基金如其他多數(shù)外資機構(gòu)那樣，服膺于“首個產(chǎn)品”業(yè)績不佳的“魔咒”；

要么是家大業(yè)大的富達以強勢人力資源“強攻”魔咒，并最終克服之。

結(jié)果最終會是如何呢？

股東聲望曾盛隆

有多少人知道“巴菲特”，就有多少人知道“彼得林奇”。

作為上個世紀70年代~90年代美國股市規(guī)模最大的基金經(jīng)理之一，彼得林奇以13年復合29%的年收益，強勢領(lǐng)跑當年的時代。

他同時也以喜歡做投資演講，以及擁有多本暢銷投資書籍而聞名。諸如《彼得林奇的成功投資》（One Up On Wall Street），《戰(zhàn)勝華爾街》（Beating The Street）等在國內(nèi)也有大量的流傳和擁躉，其中就包括許多內(nèi)地基金經(jīng)理。

所以，當彼得林奇服務(wù)的公司富達啟動入華步伐之后，不少基金經(jīng)理都有和“老祖師”同臺競技的激動感覺。

但少人知道的是，富達在2004年前后就于內(nèi)地商討設(shè)立資管業(yè)務(wù)后，但一直就未主動參與合資公募機構(gòu)的發(fā)起，直至2023年成立獨資公募公司。

其間的20年，可謂既跌宕又遺憾。

外資“魔咒”不易破

在富達之前，已有陸陸續(xù)續(xù)近50余家外資公募機構(gòu)（含合資、獨資）成立。

境內(nèi)外最負盛名的資管機構(gòu)，基本上都已在內(nèi)地公募市場“試水”過。

但從結(jié)果看，除了極少數(shù)愿意“躬身”以近乎“全內(nèi)地”投研班底起步的合資基金之外，絕大多數(shù)的外資主導資管機構(gòu)，其第一、第二個權(quán)益產(chǎn)品是很容易在最初運作的幾年內(nèi)出現(xiàn)“業(yè)績大回撤”。

最近的案例就是首家獨資公募機構(gòu)貝萊德基金，在任用了此前幾乎沒有內(nèi)資公募投資經(jīng)驗的唐華、單秀麗擔綱之后，其首只權(quán)益基金目前的累計業(yè)績是0.75以下（截至3月17日）。

而如果回看歷史上的合資機構(gòu)，這類表現(xiàn)并不鮮見。

富達基金的“中國配置”

而富達基金此次遣出的首只產(chǎn)品基金經(jīng)理周文群，則也是外資投研背景的人才，但她與貝萊德的唐華、單秀麗似乎又有一些不同。

從簡歷上說，周文群依然是個沒有內(nèi)地公募機構(gòu)從業(yè)背景的人。她的主要求學和工作經(jīng)歷都在中國香港的股票市場。

僅從簡歷上說，她甚至比貝萊德的唐華還要沒有內(nèi)地機構(gòu)的從業(yè)經(jīng)驗。

但從另一個角度看，周文群曾服務(wù)富達中國的兄弟部門富達利泰，后者又是一個在內(nèi)地有過深耕經(jīng)驗的資管機構(gòu)。歷史上，富達利泰幾乎是場內(nèi)最活躍的QFII（投顧）投資機構(gòu)之一。所以，這又和純粹海外經(jīng)驗的“洋務(wù)派”基金經(jīng)理有所不同。

但同樣需要時間才能驗證的是，在外資QFII（投顧）擁有的投資經(jīng)驗，是否能適應(yīng)刺刀見紅的中國公募行業(yè)，這是一個大的問號，有待業(yè)績來證明。

目前僅有的信息是，2017年12月，富達在中國曾有一只私募產(chǎn)品——富達中國股票一號首發(fā)，周文群擔任基金經(jīng)理。但運營幾年后，富達中國股票一號在2020年1月的運行狀態(tài)轉(zhuǎn)為了“提前清算”。

從凈值看，從2017年到2020年，回撤不多，上漲亦不多，究竟這已經(jīng)反映了周文群的風格，還是受產(chǎn)品契約影響，外部并不知曉。

（圖片來源：天天基金網(wǎng)）

但有一個可以確定，在富達中國引入內(nèi)地基金管理經(jīng)驗豐富的黃小薏出任總經(jīng)理之后，富達在中國的戰(zhàn)略顯然是“目標高遠”的。

未來，富達的發(fā)展故事，以及周文群的首個產(chǎn)品業(yè)績，都會成為業(yè)界的一個關(guān)注重點。

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