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市場概述

市場等待微軟、谷歌、Meta、亞馬遜本周財報，以及美國和歐元區(qū)一季度GDP、美國3月PCE和歐洲大國通脹數(shù)據(jù)。投資者押注下周美國、歐洲和英國央行均繼續(xù)加息，對美國加息押注升至硅谷銀行倒閉以來最高位，多位歐央行票委鷹派發(fā)聲，歐債收益率聞訊轉(zhuǎn)漲。午盤時美股一度齊跌，尾盤時標(biāo)普500指數(shù)和道指轉(zhuǎn)漲，芯片和AI概念股下挫，第一共和銀行財報前漲超12%領(lǐng)跑地區(qū)銀行股，財報顯示存款情況遜于預(yù)期，盤后跌超21%，LV母公司市值超5000億美元破歐股紀(jì)錄。擔(dān)心經(jīng)濟(jì)前景和債務(wù)上限，美債收益率跌超6個基點，10年期美債收益率下測200日均線，美元指數(shù)進(jìn)一步遠(yuǎn)離102，即將連跌兩個月。市場預(yù)測日本維持超寬松政策，瑞郎兌日元創(chuàng)四十多年最高?，F(xiàn)貨黃金轉(zhuǎn)漲但仍不足2000美元，倫敦工業(yè)金屬多數(shù)下跌，倫銅五周新低，鋅半年最低。

中國市場方面，滬指失守3300點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.7%，AI概念逆勢大漲，半導(dǎo)體、地產(chǎn)、風(fēng)光鋰下挫；恒指失守兩萬點，黃金股回調(diào)，汽車股小幅反彈。

(資料圖片)

【袁駿說12】4月市場投資主線：袁駿解讀新數(shù)據(jù)、新變量、新局面

要聞

中國20省份一季度GDP出爐，14省份增速高于全國，吉林增8.2%暫領(lǐng)跑。

微軟總裁：中國企業(yè)才是ChatGPT的主要競爭對手，我們的優(yōu)勢不大；被微軟高看的中國AI研究院智源于2018年創(chuàng)建。

媒體稱特斯拉上海工廠將向加拿大出口Model Y，為首次銷往北美。

藥明康德一季度營收同比僅個位數(shù)增長，凈利潤同比增31.97%；通威股份一季度凈利潤同比增65.59%，擬定增募資不超過160億元。

瑞信“最后一份財報”：一季度資產(chǎn)凈流出近612億瑞士法郎，因AT1債券減記實現(xiàn)凈利潤124.3億瑞士法郎。

蘋果MR設(shè)備已進(jìn)入最后沖刺階段。

市場收報

美股：道指漲0.2%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.09%，納斯達(dá)克跌0.29%。

歐股：歐洲STOXX 600指數(shù)收跌0.01%。德國DAX 30指數(shù)收跌0.11%。法國CAC 40指數(shù)收跌0.04%。英國富時100指數(shù)收跌0.02%。

A股：滬指收報3275.41點，跌0.78%，成交額4733億元。深成指收報11317.01點，跌1.17%，成交額6077億元。創(chuàng)業(yè)板指收報2301.24點，跌1.71%，成交額2703億元。

債市：美國10年期基準(zhǔn)國債收益率下跌5.90個基點，報3.5128%。兩年期美債收益率跌4.23個基點，報4.1393%。

商品：WTI 5月原油期貨收漲0.89美元，漲幅1.14%，報78.76美元/桶。布倫特6月原油期貨收漲1.07美元，漲幅1.31%，報82.73美元/桶。COMEX 6月黃金期貨大致收平，報1990.60美元/盎司。LME期銅收跌64美元，報8730美元/噸。

要聞詳情

國內(nèi)宏觀

中國20省份一季度GDP出爐，14省份增速高于全國，吉林增8.2%暫領(lǐng)跑

增速上，吉林、寧夏等8省份增速超過或等于5%，總量上，廣東破3萬億元，山東破2萬億元。

中國一季度包攬全球24艘汽車運輸船訂單，分析稱強(qiáng)周期屬性令歐洲航運投資者“高位套現(xiàn)”

據(jù)新華網(wǎng)，今年一季度，全球的汽車運輸船（PCTC）新造船訂單達(dá)到24艘，均由中國船企承接。不過，汽車產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)周期屬性難改，高位切入或面臨風(fēng)險，這也是歐洲航運投資者“高位套現(xiàn)”的原因。分析還指出，汽車船在汽車工業(yè)的發(fā)展歷程中扮演著重要的角色，隨著中國汽車出口進(jìn)入高速增長期，航運公司接連布局汽車運輸船，將推動中國汽車產(chǎn)業(yè)“彎道超車”。

AI主題相關(guān)

微軟總裁：中國企業(yè)才是ChatGPT的主要競爭對手，我們的優(yōu)勢不大

微軟總裁表示，“我們認(rèn)為有三家公司處于絕對的前沿，一是與微軟合作的Open AI，二是谷歌，三是北京智源人工智能研究院。”被微軟高看的中國AI研究院智源于2018年創(chuàng)建。2021年，智源推出了中國首個+世界最大超大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型【悟道2.0】，參數(shù)量達(dá)到驚人的1.75萬億，是GPT-3.5的十倍，也超越了谷歌超大模型的1.6萬億。分析指出，在大多數(shù)人都未曾注意到的時候，中國的人工智能技術(shù)，正悄悄走到了世界前列。

一家500強(qiáng)軟件公司的客服人員，在獲得AI的幫助后，工作效率提高了14%

AI改變世界的速度，比大多數(shù)人想的要快得多。AI到底會如何改變工作？首例“實戰(zhàn)“研究來了——工作效率提高了14%。

互聯(lián)網(wǎng)驚現(xiàn)AI鬼城，上萬AI發(fā)帖聊天，人類禁止入內(nèi)，這一天終于來了

成千上萬的擁有智能的AI聚集在同一個平臺，彼此對話，會是怎樣一副景觀？有人做出來了。單身的母親向神祈禱，巴西的猩猩在叢林里健身，愛而不得的女孩尾隨她的單戀，吞槍自殺的歷史罪人重申他的奮斗，貓和狗探討舒服的睡姿，還有數(shù)不清的馬斯克和特朗普們，瘋狂彰顯著他們的ego。

國內(nèi)公司

媒體稱特斯拉上海工廠將向加拿大出口Model Y，為首次銷往北美

此舉將把特斯拉全球最大、最具成本效益的工廠與其最大的市場北美連接起來。特斯拉網(wǎng)站顯示，在今年5月至7月期間，上海生產(chǎn)的新版Model Y將開始在加拿大銷售。

網(wǎng)易起訴暴雪，要求退還3億欠款，涉及停服游戲玩家退款

據(jù)上海證券報，網(wǎng)易和暴雪長達(dá)14年的合作猝然生變，雙方分手后暴雪拒絕承擔(dān)國服玩家退款義務(wù)，網(wǎng)易起訴暴雪要求其退還3億元欠款。

藥明康德一季度營收同比僅個位數(shù)增長，凈利潤同比增31.97%

藥明康德一季度營業(yè)收入89.64億元，同比增長5.77%；凈利潤21.68億元，同比增長31.97%。凈利增長主要系公司在保持營業(yè)收入增長的同時，通過不斷優(yōu)化經(jīng)營效率，持續(xù)提升產(chǎn)能利用率，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)所致。

通威股份一季度凈利潤同比增65.59%，擬定增募資不超過160億元

通威股份公告稱，2023年一季度凈利潤86億元，同比增長65.59%；2022年凈利潤257.26億元，同比增長217.25%，擬10派28.58元。通威股份同日公告，擬向中國銀行間市場交易商協(xié)會申請注冊、發(fā)行債務(wù)融資工具，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣100億元。通威股份還公告稱，擬定增募資不超過160億元，用于20萬噸高純晶硅項目、云南通威水電硅材高純晶硅綠色能源項目。

恒立液壓一季度營收扭轉(zhuǎn)跌勢，主要產(chǎn)品收入增長

今年一季度，恒立液壓實現(xiàn)營業(yè)收入24.27億元，同比增加10.3%；歸屬于母公司所有者的利潤6.26億元，同比增長18.44%。公司主要產(chǎn)品收入增長帶動整體盈利能力提升，其中重型裝備用非標(biāo)準(zhǔn)油缸收入同比增長33%，液壓泵閥收入同比增長29%。

當(dāng)升科技一季度業(yè)績超預(yù)期，凈利潤同比增長11.26%，銷售收入同比持續(xù)增長

當(dāng)升科技一季度業(yè)績超預(yù)期。財報顯示，公司當(dāng)季營收46.92億元，同比增長22.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.31億元，同比增長11.26%。公司國際國內(nèi)客戶需求穩(wěn)定，銷售收入同比持續(xù)增長，業(yè)績同步增加。

匯川技術(shù)2022年營收同比增28.2%，新能源汽車業(yè)務(wù)銷售額同比增70%?

受益于通用自動化的穩(wěn)健增長以及新能源汽車業(yè)務(wù)的爆發(fā)，國內(nèi)工控龍頭匯川技術(shù)2022年營收、盈利增速均超過20%，去年第四季度營收和盈利雙雙走高。匯川技術(shù)宣布，計劃以3000-5000萬元回購股份，回購價格不超過75元/股。

海外宏觀

對沖基金10年期美債凈空頭頭寸創(chuàng)紀(jì)錄，為連續(xù)第五周加碼空倉

美國商品期貨交易委員會（CFTC）數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日，杠桿投資者們連續(xù)第五周增加了10年期美債期貨的凈空頭頭寸，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的129萬份。分析指出，這背后是認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)至少在近期能夠避免衰退，以及通脹頗具粘性。此外，部分頭寸也可能源于套利交易，因此方向性指示或被夸大。

黃金大漲背后：多國央行加速“去美元化”

隨著美國及其盟友越來越多地將金融制裁作為武器，各國在過去建立起的對美元的信任已被破壞。最古老、傳統(tǒng)的資產(chǎn)黃金，正在成為各國央行對抗美元的重要工具。

硅谷知名風(fēng)投家稱加密貨幣在美國已死，曾高喊“比特幣已取代黃金”

兩年前曾表示比特幣已取代黃金、最終將達(dá)20萬美元的硅谷知名風(fēng)投家Chamath Palihapitiya最新認(rèn)為，美國當(dāng)局已經(jīng)堅定地將槍口對準(zhǔn)加密貨幣，加密貨幣在美國已死。

歐央行官員“放鷹”：只有工資增速放緩，加息才會停止

歐央行官員Pierre Wunsch認(rèn)為，歐元區(qū)已經(jīng)明顯出現(xiàn)了通脹“第二輪效應(yīng)”，因此工資增長將是衡量加息節(jié)奏的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。

日本央行新行長：沒有必要改變貨幣刺激政策

植田和男表示，日本央行目前還沒有進(jìn)入討論調(diào)整YCC政策的階段，過早討論扭轉(zhuǎn)該政策可能令市場感到迷惑。日元匯率小幅下跌。

海外公司

瑞信“最后一份財報”：一季度資產(chǎn)凈流出近612億瑞士法郎，因AT1債券減記實現(xiàn)凈利潤124.3億瑞士法郎

瑞士信貸公布財報顯示，由于瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)此前將170億美元的瑞信AT1債券全部減記，該行在今年第一季度實現(xiàn)了124.3億瑞士法郎的凈利潤，而去年同期及去年第四季度分別虧損2.73億及13.93億瑞士法郎；凈營收為184.7億瑞士法郎。瑞信表示，從3月下旬直至今日，客戶大規(guī)模撤資的情況雖然有所緩和，但尚未逆轉(zhuǎn)。

11家大行力挺后，第一共和銀行一季度存款仍超預(yù)期劇減41%，盤后跌超20%

一季度第一共和銀行存款較去年末減少720億美元，剔除摩根大通等大行存入的300億美元，實際流失存款達(dá)1020億美元。不過4月流失明顯緩和，4月21日存款較3月末減少1.7%。該行將采取行動大幅削減費用，包括二季度裁員20%到25%。

LV母公司成首家市值突破5000億美元的歐洲企業(yè)

LVMH公布一季度銷售額超預(yù)期猛增17%、體現(xiàn)中國顧客回歸利好次日，其市值就開始逼近5000億美元。本周一，和LVMH一樣，幾家奢侈品巨頭愛馬仕、歷峰、巴寶莉的股價均創(chuàng)歷史新高。

蘋果MR設(shè)備已進(jìn)入最后沖刺階段

根據(jù)中國臺灣《經(jīng)濟(jì)日報》報道，除立訊與揚明光學(xué)之外，富士康旗下GIS部門也入列蘋果MR供應(yīng)鏈。近期GIS內(nèi)部已“動起來”，全力沖刺趕工，進(jìn)一步坐實蘋果MR將在6月全球開發(fā)者大會（WWDC）上公開亮相的消息。目前，成都工廠已專門開辟MR鏡頭貼合產(chǎn)線，預(yù)計第2季至第3季陸續(xù)開始量產(chǎn)出貨。

蘋果在與Epic Games大戰(zhàn)中獲“徹底勝利”，App商城規(guī)則維持不變

在Epic Games的上訴中，總部位于加州的第九巡回上訴法院在其App Store規(guī)則方面大多支持蘋果公司的需求。這意味著，蘋果對App Store的控制及其收取的費用可能不會發(fā)生重大變化。

行業(yè)/概念

1、高鐵丨據(jù)報道，由航天科工集團(tuán)舉辦的“高速飛車”主題科普展近日在北京開展。從此次科普展上獲悉，我國正在研制的“高速飛車”取得新進(jìn)展，近期完成了國內(nèi)首次全尺寸超導(dǎo)航行試驗，未來運行速度將達(dá)到每小時1000公里。

點評：據(jù)了解，高速飛車未來可用于超大城市群之間的交通運輸，時速將達(dá)到1000公里。專家介紹，要達(dá)到這一速度并不是一蹴而就的，需要進(jìn)行大量的試驗逐步推進(jìn)。此前，試驗團(tuán)隊已在非真空條件下完成了超高速磁懸浮與電磁推進(jìn)試驗，速度達(dá)到了每小時623公里。

2、氫能丨據(jù)報道，近日全球先進(jìn)噸級鎂基固態(tài)儲運氫車在上海亮相，瞬間吸引了市場目光。隨著產(chǎn)業(yè)化的提速，鎂基固態(tài)儲氫等前沿技術(shù)的進(jìn)展步伐也在加快，氫氣長距離輸送正進(jìn)入新發(fā)展階段。

點評：鎂基固態(tài)儲氫技術(shù)是目前全球上最先進(jìn)的氫儲存技術(shù)之一。同比于其他儲氫技術(shù)，此技術(shù)具有更高的儲氫密度和更好的安全性能。此外，其還能滿足氫氣長距離輸送的需求，有望在未來的能源領(lǐng)域中發(fā)揮重要作用。近年來，鎂基固態(tài)儲氫等前沿技術(shù)不僅在國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)界備受關(guān)注，相關(guān)領(lǐng)域的投資也在逐步加大。

3、液體火箭丨4月24日，第八個中國航天日當(dāng)天，航天科技集團(tuán)六院“中國宇航新動力銅川試驗中心”所屬亞洲最大推力液體火箭發(fā)動機(jī)試驗臺考臺試車圓滿成功。該試車臺為雙工位設(shè)計，基礎(chǔ)承載推力700噸，是目前亞洲最大推力液體火箭發(fā)動機(jī)試車臺。此次考臺試車成功，標(biāo)志著該試車臺正式建成投產(chǎn)，后續(xù)將滿足我國推力最大的500噸級液氧煤油發(fā)動機(jī)在內(nèi)的一系列重要型號發(fā)動機(jī)的研試迫切需求，支撐液體動力“八年九機(jī)”建設(shè)，為我國重型運載、載人登月、深空探測等重大航天工程的順利實施提供有力保障。

4、充電樁丨國家能源局綜合司、交通運輸部辦公廳聯(lián)合發(fā)文，部署節(jié)假日期間新能源汽車充電服務(wù)保障有關(guān)工作。要求加大公共充電設(shè)施建設(shè)力度，加快補齊縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)建設(shè)短板，推動旅游景區(qū)及周邊停車場充電設(shè)施建設(shè)；加快推進(jìn)公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善，在城市周邊及充電需求較大的高速公路服務(wù)區(qū)科學(xué)設(shè)置大功率充電設(shè)施，提升充電效率。

點評：東方證券認(rèn)為，新能源車市場正處在跨越鴻溝的關(guān)鍵節(jié)點，解決快充短板是贏得主流消費者支持的重要條件?？斐涞膶崿F(xiàn)需要動力電池和充電設(shè)施的共同發(fā)力，在實現(xiàn)高倍率電芯技術(shù)的同時，還需要升級車樁兩端的電壓平臺以滿足快充過程的高功率需求。800V平臺帶動車樁兩端關(guān)鍵組件升級，電源模塊、驅(qū)動電機(jī)、充電樁和高壓熔斷器等設(shè)備、零部件的升級改動較為關(guān)鍵。

5、智慧礦山丨近日多地開展煤礦領(lǐng)域安全生產(chǎn)工作。其中，山西省應(yīng)急管理廳、山西省地方煤礦安全監(jiān)督管理局出臺《關(guān)于強(qiáng)化煤礦采掘接續(xù)緊張管控工作的若干措施》，從管控采掘接續(xù)緊張情形、礦井生產(chǎn)銜接規(guī)劃、“三量”管理、建設(shè)項目設(shè)計審查、重大災(zāi)害超前治理、掘進(jìn)工藝、企業(yè)責(zé)任落實、監(jiān)管執(zhí)法等8方面推出15條具體措施。

點評：川財證券認(rèn)為，政策支持下，煤礦安全資金投入高，煤礦安全設(shè)備相關(guān)的企業(yè)將受益。國內(nèi)政策對于企業(yè)煤礦安全生產(chǎn)具有正向引導(dǎo)作用，未來企業(yè)將不斷提升其生產(chǎn)設(shè)備的安全性和生產(chǎn)作業(yè)中的規(guī)范性。機(jī)構(gòu)預(yù)計設(shè)備生產(chǎn)方將在需求端得到提振，政策扶持力度有望加大。

6、玻璃丨近期國內(nèi)多地浮法玻璃價格快速上漲。ifind數(shù)據(jù)顯示，4月24日華東地區(qū)玻璃（5.0mm）價格上漲45元/噸至2200元/噸，環(huán)比上月同期上漲20%，為近13個月新高；華中地區(qū)玻璃（5.0mm）價格上漲50元/噸至2150元/噸，環(huán)比上月同期上漲25%，為近13個月新高；華北、西南、東北等地區(qū)玻璃價格均呈現(xiàn)類似走勢。

點評：東吳證券指出，由于持續(xù)性的產(chǎn)銷好轉(zhuǎn)，全國玻璃庫存已回落到接近中位的水平，河北沙河、湖北等產(chǎn)能重地廠商庫存水平較低，漲價傳導(dǎo)能力和彈性明顯增強(qiáng)。銀河證券認(rèn)為，3月份地產(chǎn)竣工面積同比增長32.02%，增幅較前兩個月增加24個百分點，竣工端回暖超預(yù)期，將帶動浮法玻璃下游需求持續(xù)恢復(fù)。在地產(chǎn)保交樓政策支持下，預(yù)計浮法玻璃需求維持增長態(tài)勢，價格將繼續(xù)上漲。

今日要聞前瞻

愛爾眼科、星源材質(zhì)、海天味業(yè)、百濟(jì)神州、泰格醫(yī)藥、微軟、谷歌等發(fā)布財報。美國2月FHFA、S&P/CS?20座大城市房價指數(shù)。美國3月新屋銷售。

趙建大師課《中國宏觀新坐標(biāo)》

主講嘉賓：趙建 西京研究院創(chuàng)始院長

在課程中，趙建老師將帶你：

【放眼世界】世界正在發(fā)生怎樣的劇變？“碳債人”三重達(dá)峰將如何影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展？

【著眼中國】中國的“新坐標(biāo)”在哪里？如何解決“著陸”的難題？

【風(fēng)險對沖】如何在宏觀大變局下做好危機(jī)的管理與對沖？

【展望未來】疫后元年的復(fù)蘇和格局還存在哪些不確定性？

風(fēng)險提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

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