8月29日周二，小米發(fā)布截至6月30日的二季度財報，在行業(yè)大盤低迷的情況下，小米展示出了不俗的業(yè)績韌性。Q2實現(xiàn)營收675億元，超出市場預(yù)期的658億元，較去年同期的702億元下滑4%，但環(huán)比增長13.2%；實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤51億元，超出市場預(yù)期的41億元，同比大增147%，環(huán)比增長59%。今年上半年，小米經(jīng)調(diào)整凈利潤為人民幣84億元，已接近去年全年經(jīng)調(diào)整凈利潤水平。

小米管理層也在財報發(fā)布后的業(yè)績會上對當(dāng)季業(yè)績進行了點評，并對市場關(guān)切的熱點問題進行了回答。

針對小米被印度政府凍結(jié)的48億元資金，小米集團總裁盧偉冰回應(yīng)稱，資金僅僅是被印度政府凍結(jié)，并非沒收，仍然在通過法律途徑解決。盧偉冰表示，小米在印度的經(jīng)營始終合法合規(guī)，正在積極與當(dāng)?shù)卣块T溝通。盡管過程非常漫長，但小米相信印度司法的公正性和獨立性。盧偉冰還表示，小米在印度市場的業(yè)務(wù)調(diào)整取得明顯效果，未來大家會看到小米在印度市場的占有率和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善方面的新變化。

(相關(guān)資料圖)

此外，盧偉冰還表示，小米造車目前進展非常順利，甚至近期的一些進展遠超預(yù)期。目前維持2024年量產(chǎn)上市的計劃不變。

盧偉冰稱，小米汽車的實際投入力度還要更大，小米是抱著未來進入全球前五的目標(biāo)來做汽車的長期布局，做全棧自研，還自建了汽車工廠，所以現(xiàn)金流的投入要比披露的數(shù)字還要更高。

以下為電話會實錄

Q1 二季度全球手機銷量疲軟的情況下，小米的銷量成功的實現(xiàn)了環(huán)比的復(fù)蘇，三季度國內(nèi)和海外市場分別的銷售前景如何？友商剛剛在國內(nèi)發(fā)布了5G芯片（指HUAWEI Mate 60 Pro搭載的麒麟9000s），會對三季度銷售帶來什么影響？長期來看，對競爭格局有什么影響？

A：三季度銷售還會有一些持續(xù)的環(huán)比提高，小米的能力已經(jīng)發(fā)生了很大變化。有關(guān)注到友商發(fā)布的新產(chǎn)品。中國的市場競爭歷來激烈，以小米過去幾年的進步，不論友商怎樣去做，對小米自身來講，最重要的還是做好自己的事情，關(guān)注自身的能力成長，關(guān)注把產(chǎn)品做好，把用戶服務(wù)做好，關(guān)注好既定戰(zhàn)略的提高。所以小米大的戰(zhàn)略方向不會發(fā)生任何的變化，對小米產(chǎn)品發(fā)布的節(jié)奏、銷量的預(yù)期，我們認為也不會有太大的影響。

Q2 二季度公司自身庫存已經(jīng)明顯下降，渠道庫存是不是也已經(jīng)恢復(fù)正常？

A：不管是小米自身還是渠道庫存都已經(jīng)完全調(diào)整結(jié)束，目前非常健康。近期由于銷量攀升，各個市場現(xiàn)在都有缺貨的狀況。

Q3 二季度毛利率創(chuàng)下了歷史新高，那么下半年如果顯示、內(nèi)存等零部件漲價，會給毛利率帶來什么樣的影響？

A：小米的成本在產(chǎn)業(yè)內(nèi)有優(yōu)勢。第一是規(guī)模效應(yīng)，第二是資源能力提高。以兩開屏幕為例，目前為止，兩開屏幕的國產(chǎn)化只有小米能夠?qū)崿F(xiàn)，相比對外采購，自主研發(fā)有很大成本優(yōu)勢。

包括相機模組、馬達等部件，小米也都實現(xiàn)了自主研發(fā)。好的技術(shù)就等于更低的成本。

內(nèi)存成本上升主要來自供應(yīng)商主動減產(chǎn)，且只有部分產(chǎn)品價格上漲。小米有充分戰(zhàn)略庫存儲備，短期間內(nèi)影響不會太大。未來成本因素對小米的毛利率不會有太大影響

Q4 原材料的價格總體上在走低，未來會不會讓整個行業(yè)的折扣力度增加，影響小米的單機銷售價格？

A：原材料成本下降基本見底，整個市場的價格下行也已經(jīng)到了底部。原材料降價只是讓大家花一樣的錢買了更大內(nèi)存的手機，不太會導(dǎo)致小米單機銷售價格下滑。

Q5 二季度國內(nèi)loT業(yè)務(wù)表現(xiàn)非常好，海外loT業(yè)務(wù)是否也出現(xiàn)了復(fù)蘇？

A：國內(nèi)有平板、大家電等幾個強勢品類的支撐，所以過去幾個季度表現(xiàn)超越正常水平。但從大盤來看，消費電子行業(yè)復(fù)蘇緩慢，狀況不是很樂觀。海外過去一直在調(diào)整庫存，但現(xiàn)在庫存壓力已經(jīng)有所緩解。預(yù)計到24年loT海外市場表現(xiàn)會回暖。

Q6 對廣告和游戲業(yè)務(wù)未來的展望如何？

A：國內(nèi)廣告大盤還在增長，并且高端用戶占比越來越高，有利于ARPU值提升；MAU增長也讓我們在海外吸引了很多新的投放。開始服務(wù)的是國內(nèi)出海的APP，后來隨著我們的運營能力越來越強，我們也吸引了很多國際APP的投放。

游戲方面，同樣受益于高端用戶數(shù)量增長。高端手機的游戲ARPU可能會比中低端手機的游戲ARPU高三四倍。隨著高端手機的占比越來越高，對整體游戲收入也有很大幫助。

Q7 未來AI產(chǎn)品落地上大概有什么規(guī)劃？是否會推出類似AI手機的產(chǎn)品？

A：大模型方面關(guān)注輕量化和本地化部署。目前，手機端測試的大模型已經(jīng)可以跑通，同時也對小愛同學(xué)進行了升級，目前測試的反饋很不錯。

現(xiàn)在的AI應(yīng)用主要是在公司內(nèi)部，比如用于門店精細化運營、完成貨品匹配之類的任務(wù)。

Q8 未來是否會進入非洲市場？

A：除了美國市場我們沒進去，其實全球都在進入。在歐洲已經(jīng)做到了領(lǐng)先，市占率僅次于三星和蘋果，剩下的任務(wù)就是把高端化做好。中東現(xiàn)在市占率是17%，目標(biāo)是25%。此外還有拉美等市場，都存在很大機會。

非洲可以分為北非、南非和包括中非、東非、西非的偏黑非洲。目前北非市場份額位居第二，南非市占率是個位數(shù)，還有很大增長空間，小米目前已經(jīng)在偏黑非洲的尼日利亞和肯尼亞開始發(fā)力。

Q9 手機在5G和拍照之后一直缺乏很大的賣點，AI能成為下一個大賣點嗎？如果是，小米計劃怎么去推廣？

A：小米未來可能不會把AI當(dāng)成一個賣點，AI是一個技術(shù)，最后它依舊是以功能或者是產(chǎn)品體驗的形式呈現(xiàn)。大模型在手機上會有非常廣闊的應(yīng)用，比如說小愛同學(xué)跟大模型的結(jié)合，比如說AI跟MIUI的結(jié)合，未來產(chǎn)品發(fā)布的時候，大家會看到很多和AI有關(guān)的東西落地。

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