4月7日晚間，中國證券業(yè)協(xié)會(下稱“中證協(xié)”)面向各公司債券承銷機構發(fā)布了《公司債券承銷報價內部約束指引》(下稱“指引”)的通知，該指引將自2021年5月7日起正式實施。

為維護公司債券市場良好生態(tài)，促進公司債券市場健康發(fā)展，中證協(xié)在前期《公司債券承銷業(yè)務規(guī)范(修訂稿)》中，就公司債券承銷報價內部約束增補了相關規(guī)定，并征求了行業(yè)與監(jiān)管部門的意見。2月26日，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布，《公司債券承銷業(yè)務規(guī)范》作為配套自律規(guī)則，也將作全面修訂。

因此，協(xié)會將前期增補內容根據(jù)意見反饋情況進行修改完善，形成了此次指引，作為引導行業(yè)合理報價的專門性規(guī)定。

根據(jù)指引，承銷機構應當建立公司債券承銷報價的內部約束制度，加強承銷報價內部管理。同時，承銷機構應當明確公司債券項目成本核算方式、承銷報價內部約束線、報價形成方式、決策程序、特批程序、留痕與存檔方式等內容，并報送協(xié)會。

另外，公司債券項目報價在內部約束線以下的，承銷機構應當履行內部特批程序，并在內部特批程序履行完成后3個工作日內向協(xié)會提交專項說明，專項說明應當載明低于內部約束線的原因。公司債券承銷報價內部約束制度如有變動，應當在3個工作日內向協(xié)會報告。協(xié)會將在報價低于內部約束線的項目中根據(jù)報價高低篩選相應承銷機構，進行現(xiàn)場檢查。檢查范圍不限于報價低于內部約束線的項目。

指引同時強調，承銷機構及其相關人員違反本指引規(guī)定的，協(xié)會將視情節(jié)輕重采取自律措施，記入?yún)f(xié)會誠信信息管理系統(tǒng)。

關鍵詞： 債券 承銷 內部