擁有數(shù)十年成功投資經(jīng)驗(yàn)的億萬(wàn)富翁Ken Griffin對(duì)市場(chǎng)行為頗為了解。最近，這位Citadel Investment Group創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官就美股市場(chǎng)的現(xiàn)狀和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走向發(fā)表了一些看法。

盡管Griffin認(rèn)為美國(guó)通脹已經(jīng)見(jiàn)頂，但他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)還沒(méi)有真正把“精靈放回瓶子里”。因此，美國(guó)失業(yè)率將上升，并預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退可能會(huì)在2023年中期到下半年的某個(gè)時(shí)候出現(xiàn)。此外，Griffin還表示，最近的FTX崩盤(pán)將看到人們“損失數(shù)十億美元”，這是對(duì)動(dòng)搖市場(chǎng)信任的“絕對(duì)”嘲弄。

與此同時(shí)，在這種混亂的背景下，Griffin買(mǎi)入了兩只股票。同時(shí)，這兩只股票也獲得了分析師的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。本文將詳細(xì)分析這兩只股為何能大受青睞。

【資料圖】

The Trade Desk(TTD.US)

據(jù)了解，The Trade Desk是廣告技術(shù)領(lǐng)域的一個(gè)主要參與者，運(yùn)營(yíng)著世界上最大的獨(dú)立在線(xiàn)廣告需求端平臺(tái)(DSP)。多虧了DSP，廣告公司、廣告商和交易部門(mén)才能程序化廣告進(jìn)行投標(biāo)。然而，與幫助發(fā)行商銷(xiāo)售自己的廣告庫(kù)存的賣(mài)方平臺(tái)(SSP)相比，它們處于廣告供應(yīng)鏈的另一端。

雖然谷歌等廣告巨頭將在所謂的“圍墻花園”中提供包括DSP、SSP和各種廣告產(chǎn)品在內(nèi)的套餐，但不希望受制于某個(gè)巨頭實(shí)體的公司更愿意使用The Trade Desk等獨(dú)立平臺(tái)的服務(wù)。

值得一提的是，廣告空間對(duì)經(jīng)濟(jì)背景很敏感，廣告預(yù)算會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)弱而波動(dòng)。因此，該領(lǐng)域最近一直處于壓力之下。盡管如此，The Trade Desk通過(guò)很好地處理惡劣的環(huán)境顯示了其質(zhì)量，這在其最新的季度報(bào)告——第三季度中得到了明顯的體現(xiàn)。

據(jù)了解，The Trade Desk Q3營(yíng)收同比增長(zhǎng)31%，至3.95億美元，比市場(chǎng)預(yù)期高出800萬(wàn)美元。調(diào)整后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)45%，至1.29億美元，每股收益0.26美元，超過(guò)了市場(chǎng)普遍預(yù)期的0.23美元。展望未來(lái)，該公司預(yù)計(jì)其第四季度營(yíng)收“至少”為4.9億美元，而分析師的預(yù)期為5.0913億美元。

因此，Ken Griffin對(duì)這家數(shù)字廣告巨頭很感興趣，并在第三季度增持了980,622股The Trade Desk股份，增加了204%。他目前持有的股票價(jià)值超過(guò)7100萬(wàn)美元。

然而，Griffin并不是唯一一個(gè)對(duì)這只股票充滿(mǎn)信心的人，Truist分析師Youssef Squali也毫不含糊地給出了對(duì)該股贊揚(yáng)，并對(duì)該股給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)74美元。

Squali表示:“The Trade Desk公布了又一個(gè)強(qiáng)勁的季度，因?yàn)樵诔錆M(mǎn)挑戰(zhàn)的宏觀(guān)環(huán)境下，該公司執(zhí)行力仍然非常出色，這反映了其實(shí)質(zhì)性的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)。此外，該公司優(yōu)勢(shì)廣泛，但尤其傾向于CTV，考慮到其在美國(guó)/國(guó)際的迅速采用，以及奈飛(NFLX.US)、迪士尼+和其他公司的庫(kù)存預(yù)計(jì)將大幅增長(zhǎng)，CTV很可能在2023年繼續(xù)存在。通過(guò)不斷增長(zhǎng)的消費(fèi)者營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算轉(zhuǎn)移到平臺(tái)上?？紤]到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)，我們認(rèn)為該公司在2022年第四季度指引是適當(dāng)保守的?！睋?jù)悉，CTV 廣告是一種出現(xiàn)在流媒體內(nèi)容中的數(shù)字廣告形式。

該分析師總結(jié)稱(chēng):“鑒于The Trade Desk在大型潛在市場(chǎng)(TAM)中的執(zhí)行力，該股仍是我們最喜歡的股票之一?！?/p>

邦吉(BG.US)

邦吉與The Trade Desk則是完全不同的類(lèi)型的股票。據(jù)了解，邦吉是世界上最大的油籽加工商之一，經(jīng)營(yíng)著一家綜合公司，包括購(gòu)買(mǎi)、加工、儲(chǔ)存和銷(xiāo)售谷物和油籽等業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)企業(yè)資產(chǎn)分布在歐洲、亞太、南美和北美。

此外，邦吉還經(jīng)營(yíng)下游食品業(yè)務(wù)，銷(xiāo)售包裝植物油、小麥粉、烘焙混合料和干磨玉米等產(chǎn)品。此外，該公司還擁有BP Bunge Bioenergia 50%的股份，BP Bunge Bioenergia是英國(guó)石油(BP.US)的合資企業(yè)。

盡管當(dāng)前市場(chǎng)可能一整年都在動(dòng)蕩，但邦吉似乎是個(gè)例外。與大多數(shù)品牌不同的是，該公司股價(jià)在2022年上漲了11%。事實(shí)證明，在受地緣政治動(dòng)蕩和供應(yīng)鏈障礙影響的世界中，該公司的價(jià)值主張和全球定位被證明是有用的。

這一點(diǎn)在該公司10月底發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)中顯而易見(jiàn)。財(cái)報(bào)顯示，邦吉Q3營(yíng)收達(dá)到167.6億美元，同比增長(zhǎng)18.7%，比市場(chǎng)預(yù)期高出10.3億美元。同樣，調(diào)整后每股收益為3.45美元，比市場(chǎng)預(yù)期的2.55美元高出0.90美元。

Griffin顯然認(rèn)為該公司將繼續(xù)表現(xiàn)出色，并在第二季度大幅增持了基金，買(mǎi)入了941,945股。以目前的股價(jià)計(jì)算，Citadel持有邦吉的股份總價(jià)值為9900萬(wàn)美元。

蒙特利爾銀行分析師Kenneth Zaslow也是邦吉的忠實(shí)粉絲，他認(rèn)為有很多理由保持樂(lè)觀(guān)，并給予該股“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)144美元。

Zaslow認(rèn)為，邦吉的全球足跡和風(fēng)險(xiǎn)管理，為當(dāng)前的波動(dòng)和貿(mào)易流的持續(xù)變化而建立。其次，憑借其地理位置和卓越的運(yùn)營(yíng)(高產(chǎn)能利用率)，邦吉是最有能力利用持續(xù)強(qiáng)勁的需求驅(qū)動(dòng)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境(如研發(fā)需求)和持續(xù)的全球供應(yīng)緊張創(chuàng)造的更高的全球利潤(rùn)率的公司之一。第三，邦吉強(qiáng)大的現(xiàn)金流和出色的資產(chǎn)負(fù)債表創(chuàng)造了向股東返還現(xiàn)金的增量選擇權(quán)(即更多的回購(gòu))。

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