12月13日，雷神科技(872190.BJ)開啟申購，發(fā)行價格25元/股，申購上限為59.37萬股，屬于北交所，國泰君安證券為其獨(dú)家保薦人。

雷神科技是一家專業(yè)化計算機(jī)硬件設(shè)備商，主要產(chǎn)品包括筆記本電腦、臺式機(jī)、外設(shè)及周邊(包括顯示器、鍵盤、鼠標(biāo)、耳機(jī)等)。目前，公司已形成 “雷神(THUNDEROBOT)”和“機(jī)械師(MACHENIKE)” 兩大高性能專業(yè)化計算機(jī)硬件品牌以及主要面向商用辦公和國產(chǎn)信創(chuàng)場景的“海爾” (Haier)計算機(jī)硬件品牌體系。其中，公司主營的高性能專業(yè)化計算機(jī)硬件產(chǎn)品更強(qiáng)調(diào)個性化外觀設(shè)計、處理器運(yùn)算能力和高清顯示效果等，通常配備運(yùn)算能力更強(qiáng)的CPU、GPU等以及對圖像顯示要求更高的屏幕硬件等，具有高配置和高性能的特點(diǎn)。自設(shè)立以來，公司筆記本電腦及臺式機(jī)產(chǎn)品銷量已突破200萬臺。

當(dāng)前，公司已成為國內(nèi)具有較高品牌影響力和知名度的專業(yè)化計算機(jī)硬件設(shè)備廠商。根據(jù)QY Research研究報告數(shù)據(jù)，2020年度，公司在國內(nèi)電競筆記本電腦和臺式機(jī)市場銷量份額8.87%，位列第三，銷量份額僅次于聯(lián)想、戴爾；收入份額 7.83%，位列第四，收入份額僅次于聯(lián)想、戴爾、惠普。依托公司產(chǎn)品在電子競技應(yīng)用場景領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，公司能夠圍繞計算機(jī)硬件設(shè)備輕薄化、個性化、高性價比等開發(fā)理念在電子競技、視頻創(chuàng)作、創(chuàng)意設(shè)計、數(shù)字化辦公等應(yīng)用場景不斷進(jìn)行延伸與創(chuàng)新，致力于成為覆蓋全場景的專業(yè)化計算機(jī)硬件設(shè)備提供商。同時，公司亦積極開拓產(chǎn)品系列，布局面向商用辦公、國產(chǎn)信創(chuàng)應(yīng)用場景的計算機(jī)產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品系列已實(shí)現(xiàn)廣泛銷售。

(資料圖)

產(chǎn)品創(chuàng)新方面，公司圍繞筆記本電腦、臺式機(jī)、外設(shè)及周邊三大核心產(chǎn)品線，持續(xù)開展產(chǎn)品升級與產(chǎn)品創(chuàng)新。通過創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品快速升級迭代，為用戶提供極致的使用體驗(yàn)。具體如下：

在筆記本電腦領(lǐng)域，公司圍繞外觀、性能、顯示等方面持續(xù)提升用戶體驗(yàn)。2019年，公司在行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新性的推出了16.6英寸筆記本電腦，通過窄邊框設(shè)計在筆記本電腦體積基本不變的情況下帶來更大的可視面積；2021 年，公司在筆記本電腦產(chǎn)品上搭載15.6英寸mini-LED屏幕，實(shí)現(xiàn)至臻畫質(zhì)效果與用戶沉浸體驗(yàn)；通過在更大面積不規(guī)則形狀的筆記本電腦觸控板區(qū)域植入RGB發(fā)光技術(shù)，為產(chǎn)品帶來炫酷的外觀及燈效效果。

在臺式機(jī)領(lǐng)域，公司圍繞產(chǎn)品外觀燈效、性能配置、機(jī)箱結(jié)構(gòu)、散熱方案等持續(xù)開展產(chǎn)品開發(fā)，為用戶提供更人性化的設(shè)計、更好的產(chǎn)品體驗(yàn)。如創(chuàng)新性的將無線充電功能運(yùn)用于臺式機(jī)，提升用戶使用便利性；主機(jī)搭載CPU一鍵超頻物理按鍵，可通過一鍵按壓實(shí)現(xiàn)CPU性能超頻釋放，給用戶帶來更好的性能體驗(yàn)；通過主機(jī)機(jī)箱結(jié)構(gòu)設(shè)計以及水冷散熱方案的使用，提升產(chǎn)品散熱性能、實(shí)現(xiàn)靜音散熱等。

在外設(shè)及周邊領(lǐng)域，公司持續(xù)創(chuàng)新、開發(fā)全套系列產(chǎn)品設(shè)備，包括高刷新率高分辨率顯示器、高精度無線鼠標(biāo)、全鍵無沖機(jī)械鍵盤等，能夠?yàn)橛脩魩砣轿?、沉浸式的使用體驗(yàn)。

財務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年上半年，雷神科技營業(yè)收入分別約為人民幣20.91億元、22.54億元、26.42億元及11.75億元；凈利潤分別約為人民幣5676.18萬元、5936.09萬元、7604.81萬元及2679.65萬元。

在運(yùn)營模式創(chuàng)新中，為確保產(chǎn)品質(zhì)量、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和價格優(yōu)勢，對于CPU、屏幕等核心原材料，公司直接面向英特爾、京東方等原材料供應(yīng)商進(jìn)行采購；在產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)公司主要采用外協(xié)生產(chǎn)模式，與廣達(dá)電腦、藍(lán)天電腦、同方信息、和碩科技等業(yè)內(nèi)知名代工廠商建立合作關(guān)系，降低自建產(chǎn)線所需的大額固定資產(chǎn)投資，同時避免產(chǎn)品開發(fā)需適配生產(chǎn)線帶來的限制，以消費(fèi)者和市場需求為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)快速、高效響應(yīng)。

據(jù)招股書顯示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，公司將按照輕重緩急程度分別投資于下列項(xiàng)目：

此外，雷神科技還表示，公司采購的原材料主要為CPU、屏幕、內(nèi)存、硬盤等用于生產(chǎn)計算機(jī)硬件產(chǎn)品的核心零部件，前述原材料主要由英特爾、AMD、三星等境外供應(yīng)商提供。未來，如果公司上述重要原材料發(fā)生供應(yīng)短缺、價格大幅上漲，供應(yīng)商的生產(chǎn)活動或物流中心因?yàn)?zāi)難性事件、自然災(zāi)害、流行病(如新冠疫情)或全球衛(wèi)生問題、不利的商業(yè)、政治或經(jīng)濟(jì)因素而受到影響，或者供應(yīng)商所處的國家和地區(qū)發(fā)生貿(mào)易摩擦、外交沖突等情形，進(jìn)而影響到相應(yīng)原材料的采購活動，且公司未能及時形成有效的替代方案，將會對公司盈利水平和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

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