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上周五大盤(pán)全天低開(kāi)后震蕩回落，截至收盤(pán)，滬指跌0.68%，深成指跌0.63%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.85%。北向資金全天凈賣(mài)出42.46億元，結(jié)束連續(xù)17個(gè)交易日凈買(mǎi)入。上周五美股三大指數(shù)集體收跌。

在今日的券商晨會(huì)上，海通證券認(rèn)為，外資已發(fā)力，內(nèi)資有望跟上;粵開(kāi)證券認(rèn)為，把握重要時(shí)間窗口，關(guān)注政策直接受益相關(guān)板塊;天風(fēng)證券認(rèn)為，在無(wú)人問(wèn)津時(shí)的布局，不懼調(diào)整。

海通證券：外資已發(fā)力 內(nèi)資有望跟上

海通證券認(rèn)為，①借鑒上一輪牛市起點(diǎn)19/01資金節(jié)奏，外資于18/11先進(jìn)場(chǎng)，而內(nèi)資后續(xù)會(huì)接力，公募、杠桿資金從19/02-03起加速入市。②22/10以來(lái)是新一輪牛市初期，類(lèi)似2019年，近期外資已發(fā)力，預(yù)計(jì)23年全年凈流入3000億以上，后續(xù)內(nèi)資望跟上，公募或成為重要增量。③對(duì)比歷史，本輪牛市第一波上漲未完，行情后半段重視成長(zhǎng)，如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、券商、新能源，全年維度關(guān)注消費(fèi)。

粵開(kāi)證券：把握重要時(shí)間窗口 關(guān)注政策直接受益相關(guān)板塊

粵開(kāi)證券認(rèn)為，隨著疫情防控轉(zhuǎn)入新階段，生產(chǎn)生活秩序逐步恢復(fù)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平明顯回升，1月PMI再次回到擴(kuò)張區(qū)間，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。此外，從統(tǒng)計(jì)局各行業(yè)的盈利修復(fù)情況及市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，仍有部分板塊基本面有所修復(fù)但股價(jià)尚未體現(xiàn)，滯漲板塊主要集中在醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)等成長(zhǎng)板塊，后市或?qū)⒂兴迯?fù)。2月市場(chǎng)或?qū)⒃谡鹗幹欣^續(xù)上行，配置方面，內(nèi)資有望接力外資，關(guān)注主導(dǎo)資金切換帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)格偏好的切換，結(jié)合“滯漲”的情況，部分高成長(zhǎng)板塊有望得到修復(fù)。此外，兩會(huì)前重要時(shí)間窗口，關(guān)注政策直接受益相關(guān)板塊的投資機(jī)會(huì)。

天風(fēng)證券：在無(wú)人問(wèn)津時(shí)的布局 不懼調(diào)整

天風(fēng)證券認(rèn)為，基本面預(yù)期來(lái)看，股債收益差反應(yīng)的整體指數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期、成長(zhǎng)板塊細(xì)分行業(yè)成交額占比反應(yīng)的產(chǎn)業(yè)基本面預(yù)期，目前都處于相對(duì)比較低的情況，整體下行風(fēng)險(xiǎn)有限。美國(guó)非農(nóng)就業(yè)和地緣政治動(dòng)態(tài)在大概率不改變基本面趨勢(shì)的情況下，對(duì)市場(chǎng)的影響大多是階段性擾動(dòng)，在無(wú)人問(wèn)津時(shí)的布局，不懼調(diào)整。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”;智通財(cái)經(jīng)編輯：陳雯芳。

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