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2月22日，江蘇安凱特科技股份有限公司(簡稱：安凱特)申請上交所主板上市已獲受理。中信建投證券為其保薦機構，擬募資4.47億元。

自2002年成立以來，安凱特一直專注于電化學領域，主要從事電解設備及其關鍵部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司的主要產(chǎn)品為電解電極、電解槽及配件，其中，電解電極作為電解槽的核心部件決定了電解效率，電解電極和電解槽均屬于損耗件。電解槽作為下游客戶生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的核心生產(chǎn)設備，是電解化學反應的發(fā)生場所，可以應用在各種不同領域。公司產(chǎn)品主要應用于氯堿行業(yè)，同時已經(jīng)延伸至電解銅箔、環(huán)保及其他行業(yè)。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務收入中應用于氯堿行業(yè)產(chǎn)品的收入占比分別為 90.37%、91.74%、82.64%和 74.79%。

公司在離子膜電解槽領域自主研發(fā)了電解電極金屬化合物涂層配方及生產(chǎn)工藝、電解電極結構設計、電解槽結構設計等關鍵技術。從技術實力和產(chǎn)品質(zhì)量上，具有與旭化成、蒂森克虜伯、英力士、迪諾拉和北化機等國內(nèi)外知名廠商同等的實力水平。依賴于公司自成立以來積累的技術優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和質(zhì)量優(yōu)勢，公司在電解槽領域形成了較強的競爭力，且在氯堿行業(yè)具有較高的品牌知名度。

公司作為一家具有自主研發(fā)創(chuàng)新能力、擁有多項電解槽自主知識產(chǎn)權和先進電極涂層技術和生產(chǎn)工藝的高新技術企業(yè)，公司在電解槽行業(yè)具有較強的競爭力。根據(jù)中國氯堿工業(yè)協(xié)會公布的市場數(shù)據(jù)推算，安凱特2019年至2021年在國內(nèi)電解槽存量市場的市場占有率為 19.1%，領先于其他競爭對手。

報告期內(nèi)，公司的國內(nèi)客戶包括魯西化工集團、東岳集團、宜化集團、中鹽集團和恒通化工等大型國有或上市化工集團。同時，公司憑借其技術實力、產(chǎn)品品質(zhì)、服務質(zhì)量等優(yōu)勢，以及相對于國際知名廠商的價格優(yōu)勢，在國外客戶的開發(fā)方面取得良好的成果。報告期內(nèi)，公司的國外客戶主要包括陶氏化學集團、歐林集團、金光集團等全球知名的大型工業(yè)集團，并已在東南亞、歐洲、美洲等區(qū)域形成一定的知名度。

財務方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，公司的營業(yè)收入分別為 2.73億元、2.46億元、2.89億萬元及 1.58億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 7100.00 萬元、5505.92 萬元、7066.46 萬元及 3760.41 萬元。報告期內(nèi)，公司的經(jīng)營業(yè)績整體呈現(xiàn)增長趨勢。

值得注意的是，公司存在核心技術被模仿和被替代的風險，公司產(chǎn)品的生產(chǎn)高度依賴于與電解槽結構和電極材料及涂層相關的核心技術。報告期內(nèi)，公司核心技術產(chǎn)品收入占營業(yè)收入的比例分別為 83.50%、78.87%、82.96%和 81.24%。若公司的競爭對手對公司的核心技術進行模仿或開發(fā)出性能更優(yōu)的電解電極涂層等技術，將會對公司的技術優(yōu)勢和市場地位產(chǎn)生沖擊，進而影響到公司的經(jīng)營業(yè)績。

關鍵詞： 智通財經(jīng)網(wǎng)