3月20日盤后，中國(guó)聯(lián)通(00762)及中國(guó)移動(dòng)(00941)公布2月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。其中，截至2023年2月份，中國(guó)聯(lián)通5G套餐用戶累計(jì)到達(dá)數(shù)2.20億戶；中國(guó)移動(dòng)5G套餐客戶數(shù)達(dá)6.39億戶。

【資料圖】

具體來(lái)看公告，中國(guó)聯(lián)通：截至2023年2月份，“大聯(lián)接”用戶累計(jì)到達(dá)約8.87億戶，5G套餐用戶累計(jì)到達(dá)約2.2億戶，物聯(lián)網(wǎng)終端連接累計(jì)到達(dá)約4.07億戶。5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)服務(wù)客戶數(shù)4228個(gè)。當(dāng)月智慧客服客戶問(wèn)題解決率98.1%，當(dāng)月智慧客服智能服務(wù)占比80.6%。

中國(guó)移動(dòng)：移動(dòng)業(yè)務(wù)方面，客戶總數(shù)約9.79億戶，其中，本月凈增客戶數(shù)313.9萬(wàn)戶，本年累計(jì)凈增客戶數(shù)364.2萬(wàn)戶;5G套餐客戶數(shù)6.39億戶。有線寬帶業(yè)務(wù)方面，客戶總數(shù)約2.78億戶，其中，本月凈增客戶數(shù)294.4萬(wàn)戶，本年累計(jì)凈增客戶數(shù)547.3萬(wàn)戶。

值得注意的是，今日三大運(yùn)營(yíng)商H股均大跌，中國(guó)聯(lián)通跌3.13%，報(bào)5.58港元;中國(guó)移動(dòng)跌3.56%，報(bào)63.6港元;中國(guó)電信(00728)跌4.16%，報(bào)4.15港元。

A股方面則更為慘烈，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通分別收跌9.93%、9.04%、9.59%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今日三大運(yùn)營(yíng)商A股市值共蒸發(fā)2798.8億元。

自2023年開年以來(lái)，三大運(yùn)營(yíng)商股價(jià)保持連續(xù)大幅上漲趨勢(shì)。以今日股價(jià)計(jì)算，較開年中國(guó)移動(dòng)H股股價(jià)已上漲超22%，中國(guó)電信上漲超35%，中國(guó)聯(lián)通漲幅超15%。上漲的原因包括國(guó)、央企的估值重塑、6G的概念火熱，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展等。

國(guó)信證券表示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)呈現(xiàn)高景氣度，運(yùn)營(yíng)商近些年重點(diǎn)布局產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，相關(guān)新興業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。數(shù)字中國(guó)建設(shè)、數(shù)據(jù)要素等相關(guān)政策頻出，行業(yè)景氣度持續(xù)向上。運(yùn)營(yíng)商作為數(shù)字中國(guó)建設(shè)主要參與者，其價(jià)值亟待重估。三家運(yùn)營(yíng)商各具特色，但發(fā)展邏輯整體相似，均具有較高配置價(jià)值。

對(duì)于此輪三大運(yùn)營(yíng)商的下跌，目前市場(chǎng)并無(wú)明確消息面影響。有觀點(diǎn)認(rèn)為，此輪回調(diào)可能是長(zhǎng)期上漲累積的獲利盤較大的情況下，資金選擇盈利兌現(xiàn)。

目前各大券商仍對(duì)運(yùn)營(yíng)商持看好態(tài)度。廣發(fā)策略認(rèn)為，當(dāng)前“央國(guó)企重估”處于第一波行情的中后期。廣發(fā)策略認(rèn)為，實(shí)質(zhì)性漲價(jià)(如三大運(yùn)營(yíng)商調(diào)升2B端資費(fèi))的預(yù)期啟動(dòng)和措施落地，將引領(lǐng)“央國(guó)企重估”的第二波行情。

西部策略指出，消費(fèi)復(fù)蘇與國(guó)企改革是今年的市場(chǎng)主線，市場(chǎng)進(jìn)入全年主線醞釀期，大小盤分化只是開始。短期來(lái)看，隨著美國(guó)通脹數(shù)據(jù)與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布，市場(chǎng)對(duì)于全球流動(dòng)性與國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)的預(yù)期逐步反映至資產(chǎn)定價(jià)。疊加降準(zhǔn)政策落地，央企相關(guān)ETF產(chǎn)品加速推進(jìn)，與宏觀經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)的傳統(tǒng)行業(yè)的修復(fù)仍將延續(xù)。

關(guān)鍵詞：