5月11日（周四），英國央行將基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個百分點，達到預(yù)期的4.5%，貨幣政策委員會9名成員中有2人投票支持不變。委員會多數(shù)成員表示，“一再出現(xiàn)意外”，表明經(jīng)濟的韌性加大了價格壓力，需要采取行動。

英國央行將基準(zhǔn)貸款利率上調(diào)至2008年以來的最高水平，稱如果通脹壓力持續(xù)存在，可能需要進一步加息。

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央行上調(diào)英國經(jīng)濟指引

以英國央行行長貝利(Andrew Bailey)為首的官員們還對經(jīng)濟增長預(yù)期進行了自1997年英國央行獲得獨立以來的最大調(diào)高，取消了此前對經(jīng)濟衰退的預(yù)測，并預(yù)計到2026年中期，英國實體經(jīng)濟將比2月份預(yù)測的規(guī)模大2.25%。

最新的利率決定延續(xù)了40年來最快的一輪加息，英國央行預(yù)計，此舉將在未來幾個月給家庭和企業(yè)帶來更大的壓力。英國央行正在與兩位數(shù)的通脹漲幅作斗爭，該國通脹目前仍強于美國和歐元區(qū)。

英國央行周四在決定紀(jì)要中表示，“如果有證據(jù)表明價格壓力持續(xù)存在，那么就需要進一步收緊貨幣政策，”這一措辭與3月份的會議沒有變化，當(dāng)時的會議被解讀為打開了暫停加息周期的大門。

自那以來，通脹、經(jīng)濟增長和就業(yè)市場調(diào)查都出現(xiàn)了出人意料的上行。這促使投資者預(yù)計今年夏天還會有更多的加息，預(yù)期利率峰值最高可能達到5%，盡管美聯(lián)儲暗示可能暫停加息。

英國央行上調(diào)了經(jīng)濟增長和通脹預(yù)期，并預(yù)計失業(yè)率增幅小于2月時的預(yù)期。官員們預(yù)計，英國財政大臣亨特(Jeremy Hunt) 3月15日提出的預(yù)算措施將使GDP增長0.5%，高于2月份預(yù)計的0.3%。

考慮到罷工和國王查理三世加冕典禮的銀行假期的影響，預(yù)計今年第一和第二季度經(jīng)濟將停滯不前，但在潛在基礎(chǔ)上，它將每季度增長0.2%左右。

這一改善主要是由于能源價格下降，以及財政刺激和失業(yè)率下降提振了消費者信心和支出。

未受到美國地區(qū)銀行破產(chǎn)影響

官員們還樂觀地認為，英國將不會受到?jīng)_擊美國的銀行業(yè)危機最嚴(yán)重的影響。美國監(jiān)管當(dāng)局安排了對第一共和銀行的倉促收購，以及對硅谷銀行的紓困。根據(jù)英國央行的預(yù)測，銀行業(yè)的動蕩預(yù)計將使美國經(jīng)濟增長減少0.25%。

盡管英國央行被迫對硅谷銀行的英國子公司進行干預(yù)，但這似乎并未影響周四的利率決定。

決策紀(jì)要表示，“近期全球銀行業(yè)的發(fā)展對國內(nèi)信貸狀況的影響預(yù)計很小，因此對英國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的影響也較小?！?/p>

但英國央行指出，食品價格上漲抵消了部分樂觀情緒。英國央行強調(diào)，俄烏沖突帶來的貿(mào)易沖擊是前所未有的，并表示不確定貿(mào)易改善需要多長時間才能轉(zhuǎn)化為價格下跌。

貨幣政策委員會的分歧

貨幣政策委員會成員Silvana Tenreyro和Swati Dhingra在第三次會議上投票贊成不改變利率。他們預(yù)計，今年通脹的大幅下降將緩解持續(xù)存在的價格壓力因素，并擔(dān)心“過去加息的巨大影響仍將顯現(xiàn)出來”。他們表示，越來越多的“限制性”政策可能會讓必須降息的時刻提前到來。

央行工作人員估計，加息的影響只有大約三分之一傳導(dǎo)到消費者身上。英國央行的加息行動已將該國的基準(zhǔn)利率從2021年12月的0.1%提高到4.5%。

包括貝利和兩名副行長在內(nèi)的多數(shù)委員表示，在通脹和GDP雙雙強于預(yù)期之后，“繼續(xù)解決國內(nèi)價格和工資設(shè)定的持續(xù)強勁問題非常重要”。

目前預(yù)計第二季度失業(yè)率將持平于3.8%，低于2月份4.1%的預(yù)測。盡管有跡象顯示就業(yè)市場正在松動，但仍比三個月前更為緊張，不過英國央行的中介報告稱，招聘員工的困難有所減少。

英國央行目前預(yù)計，在未來兩年和三年的預(yù)測范圍內(nèi)，通脹率將降至略高于1%的水平，遠低于2%的目標(biāo)。這是假設(shè)利率上升與當(dāng)前市場預(yù)期一致。

預(yù)計到2023年底，通脹率將降至5.1%。雖然高于此前3.9%的預(yù)期，但對于英國首相蘇納克（Rishi Sunak）來說，這足以實現(xiàn)他今年將通脹率降低一半的承諾。

這一決定將使英國央行和歐洲央行領(lǐng)導(dǎo)全球抗擊通脹的斗爭。歐洲央行行長拉加德上周強調(diào)，歐元區(qū)的加息尚未結(jié)束，但歐洲央行3.25%的主要存款利率仍遠低于英國央行的利率。

加息對住房市場影響

英國央行史無前例地連續(xù)12次加息，推高了抵押貸款成本，數(shù)百萬房主將在定期貸款到期時感受到痛苦。

該銀行估計，今年將有130萬戶家庭的定期抵押貸款到期。英國央行表示，到2025年12月，抵押貸款利息支付的變化預(yù)計將對消費產(chǎn)生0.55%的影響。

抵押貸款成本上升也推高了租金價格，因為房東對租客的要求更高，一些人因支出上升而打算出售房產(chǎn)。

工黨昨晚猛烈抨擊蘇納克，指責(zé)他在疫情后未能提振經(jīng)濟增長，導(dǎo)致抵押貸款成本上升。

就在保守黨在地方選舉中慘敗的幾天后，它的指責(zé)就出現(xiàn)了，黨內(nèi)一些高級人物將這次慘敗歸咎于房屋建設(shè)缺乏進展。這些問題為住房和生活成本危機奠定了基礎(chǔ)，使之成為人們普遍預(yù)計明年大選的主要議題。

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