(相關(guān)資料圖)

A股三大股指集體下跌，滬指跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%。盤(pán)面上，電池、貴金屬等概念表現(xiàn)活躍，保險(xiǎn)、汽車(chē)等概念跌幅居前。

后市研判

華泰證券認(rèn)為，白酒行業(yè)短期布局復(fù)蘇主線，中長(zhǎng)期關(guān)注成長(zhǎng)性回歸;天風(fēng)證券認(rèn)為，算力仍為AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心主線，同時(shí)關(guān)注硅光等新技術(shù)。

1、華泰證券：白酒行業(yè)短期布局復(fù)蘇主線 中長(zhǎng)期關(guān)注成長(zhǎng)性回歸

華泰證券研報(bào)判斷，短期內(nèi)白酒行業(yè)將穩(wěn)步復(fù)蘇，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)略有調(diào)整;中長(zhǎng)期行業(yè)量減價(jià)增、集中度提升趨勢(shì)有望延續(xù)，結(jié)構(gòu)升級(jí)仍是主旋律，建議布局三大策略主線：1)高端白酒經(jīng)營(yíng)韌性強(qiáng)，將受益后續(xù)商務(wù)活動(dòng)回暖，建議關(guān)注處于估值低位的高端酒企;2)次高端白酒前期復(fù)蘇進(jìn)度較緩，當(dāng)前經(jīng)營(yíng)節(jié)奏轉(zhuǎn)守為攻，招商/推品/營(yíng)銷(xiāo)積極，渠道與市場(chǎng)恢復(fù)擴(kuò)張節(jié)奏，將受益于后續(xù)節(jié)假日宴席需求加速回補(bǔ)，同比低基數(shù)下有望迎來(lái)彈性釋放，建議關(guān)注全國(guó)化次高端酒企;3)區(qū)域龍頭的大本營(yíng)市場(chǎng)白酒消費(fèi)擴(kuò)容升級(jí)延續(xù)，酒企攻守兼?zhèn)?、具備?qiáng)經(jīng)營(yíng)韌性，建議關(guān)注徽酒/蘇酒龍頭。

2、天風(fēng)證券：算力仍為AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心主線 同時(shí)關(guān)注硅光等新技術(shù)

天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，硅光/LPO/CPO具備低成本低功耗等優(yōu)勢(shì)，關(guān)注新技術(shù)長(zhǎng)期應(yīng)用趨勢(shì)。據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，硅光(SiP)將實(shí)現(xiàn)低成本、大規(guī)模的光連接，預(yù)計(jì)使用基于SiP的光模塊市場(chǎng)份額將從2022年的24%增加到2028年的44%。AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)共振的算力方向仍為強(qiáng)主線，但逐步進(jìn)入到去偽存真階段。推薦把握AI算力方向核心受益的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的以及高景氣格局好的細(xì)分賽道方向。

本文轉(zhuǎn)載自“騰訊自選股”，智通財(cái)經(jīng)編輯：葉志遠(yuǎn)。

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