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中信證券發(fā)布A股策略報(bào)告稱，目前市場(chǎng)交投活躍度雖有提升，但存量博弈特征難改，季末機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)、政策博弈和主題交易輪動(dòng)共振下，預(yù)計(jì)年中市場(chǎng)波動(dòng)依然較大，隨著7月進(jìn)入中報(bào)輿情披露高峰，業(yè)績(jī)對(duì)配置的影響力會(huì)逐步提升。配置上，堅(jiān)持業(yè)績(jī)?yōu)榫V，兼顧政策主線，繼續(xù)堅(jiān)守科技和能源資源安全領(lǐng)域中有政策催化或業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)的品種。

中信證券指出，6月來(lái)市場(chǎng)主要由政策預(yù)期和中美關(guān)系主導(dǎo)，目前市場(chǎng)情緒和經(jīng)濟(jì)預(yù)期正處于谷底，對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的負(fù)面反應(yīng)鈍化，超預(yù)期降息落地強(qiáng)化逆周期政策預(yù)期，政策最終不會(huì)缺席，但難超激進(jìn)的市場(chǎng)預(yù)期，政策博弈仍將持續(xù)。隨著中美關(guān)系短暫緩和，宏觀流動(dòng)性環(huán)境好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)正處于下半年波動(dòng)區(qū)間的谷底，且人民幣兌美元被動(dòng)貶值壓力緩解，有利于支撐活躍的主題交易。

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