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2月24日，中國銀行(行情601988,診股)間市場交易商協(xié)會發(fā)布三條自律處分信息，處罰對象均為曾經(jīng)的大型民營房企。

三家房企分別為：資本大佬盧志強(qiáng)實控的泛?？毓?/span>(行情000046,診股)，激進(jìn)派房企代表陽光城(行情000671,診股)母公司福建陽光，以及河北最大民營房企華夏幸福(行情600340,診股)，均為公開違約的出險房企。

雪上加霜的是，因存在多項違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為，三家房企被交易商協(xié)會處罰。其中，泛?？毓膳c福建陽光均被暫停債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年。

這意味著，泛海控股與陽光城未來1年內(nèi)無法正常發(fā)行債券，只能依靠抵押借款或股權(quán)融資度日。

不過有房企人士告訴觀察者網(wǎng)，去年底融資政策“三箭齊發(fā)”，雖說讓下行的房地產(chǎn)行業(yè)大受鼓舞，但對于違約房企而言，尚未進(jìn)行抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并不多，常規(guī)的股權(quán)融資也很難吸引到強(qiáng)有力的資方，想要“起死回生”依舊艱難，政策更多是為了支持現(xiàn)有存量保交付。

2022年共處分99家（人）次

需要指出的是，此次銀行間市場交易商協(xié)會處罰對象并不限于上述三家違約房企，而是針對全行業(yè)銀行間債券市場操作合規(guī)性展開的一次自查，用以完善自律懲戒體系，對違規(guī)行為傳遞“零容忍”信號。

根據(jù)交易商協(xié)會1月17日披露的《2022年度銀行間債券市場自律處分情況通報》數(shù)據(jù)，2022年全年，交易商協(xié)會共對68起涉嫌違規(guī)案件立案調(diào)查，開展自律調(diào)查和自律問詢103次，作出各類自律處分99家（人）次，涉及35家發(fā)行人和信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)、4家主承銷商、3家會計師事務(wù)所、1家律師事務(wù)所、2家其他類型機(jī)構(gòu)和54名直接責(zé)任人。

總體來看，2022年銀行間債券市場自律處分工作呈現(xiàn)六方面突出特點。

一是“懲戒從嚴(yán)”特征鮮明；二是嚴(yán)肅查處城投企業(yè)募集資金和涉地違規(guī)；三是強(qiáng)化對中介機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的關(guān)注；四是首次查處自融、二級市場利益輸送等違規(guī)；五是統(tǒng)一執(zhí)法報送工作實現(xiàn)常態(tài)化開展；六是以案為鑒強(qiáng)化市場教育，筑牢早期提醒防線。

其中，第三點強(qiáng)化對中介機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的關(guān)注上。

據(jù)交易商協(xié)會介紹，2022年共有10家中介機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)受到自律處分，涉及盡職調(diào)查未勤勉盡責(zé)、發(fā)行環(huán)節(jié)違規(guī)、募集資金監(jiān)測督導(dǎo)不到位以及未合規(guī)開展債券交易等情形。此外，還有多家主承銷商因未能恪守公平競爭的基本原則受到交易商協(xié)會自律調(diào)查。

在自律管理措施實施情況方面，2022年全年，針對存在輕微違規(guī)情形的各類市場參與機(jī)構(gòu)，交易商協(xié)會共計作出28次自律管理措施，涉及14家發(fā)行人及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)、7家主承銷商、4家交易機(jī)構(gòu)、2家ABN發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)以及1家評級機(jī)構(gòu)。

交易商協(xié)會表示，下一步將繼續(xù)結(jié)合自律管理措施實踐，持續(xù)推動自律管理措施實施的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，及時總結(jié)各類主體常見違規(guī)情形，通過多種方式提醒市場機(jī)構(gòu)予以關(guān)注。同時，將受到自律管理措施情況納入相關(guān)中介機(jī)構(gòu)評價指標(biāo)，強(qiáng)化自律管理措施的提醒督導(dǎo)作用，持續(xù)提升各類市場機(jī)構(gòu)合規(guī)意識。

泛?？毓杀粫和鶆?wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年

交易商協(xié)會自律處分信息顯示，泛?？毓晒煞萦邢薰咀鳛閭鶆?wù)融資工具發(fā)行人，存在以下違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：一是未及時披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)事項，二是未及時披露股權(quán)質(zhì)押事項，三是未及時披露資產(chǎn)被凍結(jié)事項。

同時，泛海控股存在債務(wù)融資工具違約情況，屬于應(yīng)當(dāng)從重或加重處理的情形。

根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，對泛?？毓捎枰試?yán)重警告，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年；責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改；對公司信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書陸洋予以警告。

福建陽光被暫停債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年

交易商協(xié)會自律處分信息顯示，福建陽光集團(tuán)有限公司作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在以下違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：一是未按期披露2022年三季度財務(wù)報表等多期財務(wù)信息，二是未及時披露“21福建陽光SCP001”“21福建陽光SCP004”未按期足額兌付事項。

同時，福建陽光存在債務(wù)融資工具違約情況，屬于應(yīng)當(dāng)從重或加重處理的情形。

根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會議審議，對福建陽光予以嚴(yán)重警告，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年；責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改；對公司信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人、首席財務(wù)官劉冬平予以警告。

華夏幸福被責(zé)令整改

交易商協(xié)會自律處分信息顯示，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在以下違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：一是未披露2022年一季度母公司財務(wù)報表，二是未按要求披露違約處置進(jìn)展公告。

同時，華夏幸福存在債務(wù)融資工具違約情況，屬于應(yīng)當(dāng)從重或加重處理的情形。

根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會議審議，對華夏幸福予以警告；責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改；對公司信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書胡艷麗予以通報批評。

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