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美銀證券發(fā)表報(bào)告指，快手第二季業(yè)績(jī)?cè)俅蝿兕A(yù)期，尤其是利潤(rùn)表現(xiàn)。對(duì)快手2023至2025財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)5%至15%，并將目標(biāo)價(jià)由85港元升至86港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，看好電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和利潤(rùn)率的逐步改善。

該行預(yù)計(jì)，快手2024和2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率將分別擴(kuò)大到14%和19%，之前預(yù)測(cè)為12%和18%，主要受惠于電子商務(wù)和廣告業(yè)務(wù)組合的毛利率改善。同時(shí)預(yù)計(jì)，電子商務(wù)商城等新舉措亦將帶來(lái)額外增長(zhǎng)，從而幫助實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期商品成交金額目標(biāo)。美銀證券預(yù)計(jì)，快手毛利率每年增長(zhǎng)2至3%，到2025年毛利率將達(dá)到55%。加上主要支出項(xiàng)目的成本控制，將降低用戶獲取成本。

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