1月21日，創(chuàng)業(yè)板上市委員會2021年第6次審議會議審議結(jié)果顯示，浙江嚴(yán)牌過濾技術(shù)股份有限公司(以下簡稱嚴(yán)牌股份)首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。此后2月8日，嚴(yán)牌股份回復(fù)了創(chuàng)業(yè)板上市委審議意見落實函，至此再無新消息發(fā)出。

招股書披露的信息顯示，嚴(yán)牌股份公司專注于在全球范圍提供環(huán)保用過濾布和袋等工業(yè)過濾關(guān)鍵部件和材料，是我國“過濾分離”材料的主要供應(yīng)商之一，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于火電、水泥、化工、冶金、采礦、垃圾焚燒、食品、醫(yī)藥、環(huán)境保護(hù)等行業(yè)的工業(yè)除塵、廢水處理、工業(yè)生產(chǎn)過濾純化等領(lǐng)域。

《電鰻快報》注意到，嚴(yán)牌股份分別在2017年和2019年購買同一片土地的價格差距明顯，2019年的交易價格比2017年的交易價格每平方米足足下降了600多元，業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑其交易的合理性。

此外，嚴(yán)牌股份被指偽造業(yè)績參與投標(biāo)，并被索賠100萬，從而引發(fā)了業(yè)內(nèi)人士對其內(nèi)控機(jī)制的質(zhì)疑。報告期內(nèi)，嚴(yán)牌股份的應(yīng)收賬款占比隨著業(yè)績的增長而上升，而且逾期情況也在增加。

購買關(guān)聯(lián)方土地和房產(chǎn)交易合理性被質(zhì)疑

招股書顯示，嚴(yán)牌股份的實際控制人孫世嚴(yán)和孫尚澤控制西南工藝品廠，西南工藝品廠是嚴(yán)牌股份是發(fā)行人的關(guān)聯(lián)兄弟企業(yè)。2017年12月，嚴(yán)牌股份召開第二屆董事會第五次會議、2017年第四次臨時股東大會，審議通過《對于公司擬購買土地使用權(quán)與房屋所有權(quán)的議案》，決定公司擬購買位于天臺縣平橋鎮(zhèn)后村的西南工藝品廠的土地使用權(quán)與房屋所有權(quán)，總建筑面積20,678.87平方米，占地面積18,073.54平方米，交易價格以截至2017年11月30日評估價值2872.18萬元。

2019年12月，經(jīng)公司股東大會審議通過，嚴(yán)牌股份擬購買位于天臺縣平橋鎮(zhèn)后村平門公路2號的西南工藝品廠的土地使用權(quán)及房屋所有權(quán)，土地面積3071.60平方米，建筑面積2,370.96平方米，交易價格以萬隆(上海)資產(chǎn)評估有限公司出具的萬隆評報字(2019)第10510號《評估報告》中的評估值296.71萬元。

通過計算可以得出，嚴(yán)牌股份購買的同一片土地在2017年的交易價格為1589元/平方米，2019年的交易價格為966元/平方米。在短短兩年時間內(nèi)，該片土地的價格不升反降，而且足足下降了623元/平方米。

有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，嚴(yán)牌股份購買西南工藝品廠土地使用權(quán)與房屋所有權(quán)，是否存在為實控人以公謀私的情況?

此外，我們注意到，浙江同立環(huán)?？萍加邢薰竞秃贾萆坪猸h(huán)?？萍加邢薰径际菄?yán)牌股份的關(guān)聯(lián)公司，同立環(huán)保和善衡環(huán)保實控人都是嚴(yán)牌股份實控人孫世嚴(yán)之女孫春娥，其經(jīng)營范圍為生產(chǎn)：CPS助留助濾劑、水處理劑;銷售：工業(yè)助劑、表面活性劑、化工產(chǎn)品(除化學(xué)危險品及易制毒化學(xué)品)、紡織輔料、皮革輔料及產(chǎn)品、環(huán)保產(chǎn)品、五金機(jī)械產(chǎn)品;環(huán)保技術(shù)研發(fā);造紙助留助濾劑、污水處理劑。與嚴(yán)牌股份的經(jīng)營范圍高度一致，善衡環(huán)保在2019年也與嚴(yán)牌股份存在小額關(guān)聯(lián)交易。

我們知道，證監(jiān)會重點監(jiān)管任務(wù)之一，就是嚴(yán)控關(guān)聯(lián)交易，因為在關(guān)聯(lián)交易之下，往往潛藏著一定的利益輸送、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等損害投資者利益的事件，同時也在拷問著企業(yè)的獨(dú)立性。嚴(yán)牌股份與同立環(huán)保和善衡環(huán)保是否存在同業(yè)競爭關(guān)系?是否存在對同立環(huán)保和善衡環(huán)保讓渡商業(yè)機(jī)會的情況?是否存在大額關(guān)聯(lián)交易未披露?

被指偽造業(yè)績參與投標(biāo)被索賠100萬

2019年4月25日，華潤電力(漣源)有限公司超凈濾袋采購項目中標(biāo)候選人公示，嚴(yán)牌股份成為首選中標(biāo)人，中標(biāo)價格約249萬元。然而，20余天后中標(biāo)結(jié)果公示，首選中標(biāo)人嚴(yán)牌股份卻蹊蹺落選，備選中標(biāo)人中材科技將該項目收入囊中。

據(jù)相關(guān)媒體報道，嚴(yán)牌股份的落選與其造假有關(guān)。據(jù)招標(biāo)公告，上述采購項目對投標(biāo)人業(yè)績要求，自2016年1月1日至投標(biāo)截止日前具有單機(jī)300MW及以上火電機(jī)組鍋爐整套除塵設(shè)施4例及以上濾袋供貨業(yè)績(4例業(yè)績所供貨物需已使用1年以上),并已證明應(yīng)用中安全可靠(提供證明業(yè)績合同的首頁、供貨范圍等復(fù)印件、聯(lián)系方式、應(yīng)用評價證明)。

中標(biāo)候選人公示信息顯示，嚴(yán)牌股份在投標(biāo)時提供了伊川龍泉坑口自備電廠3*300MW機(jī)組除塵器布袋供貨(以下簡稱下稱伊川項目)、京能涿州電廠1號350MW機(jī)組電袋除塵器配套布袋(以下簡稱京能項目)、內(nèi)蒙古鴻駿鋁電C廠10號350MW機(jī)組超低排放改造除塵布袋供貨、#1機(jī)組350MW電袋除塵器換袋項目、華電牡二電廠#8#9機(jī)組檢修換袋等5個項目業(yè)績以合要求。

然而，其中多個項目業(yè)績卻被指涉嫌偽造。中創(chuàng)環(huán)保相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，其中可以確定的是伊川項目和京能項目涉嫌冒用了中創(chuàng)環(huán)保的業(yè)績。嚴(yán)牌股份在冒用業(yè)績時，主要合同內(nèi)容、合同對方均未更改，僅改變了合同簽訂時間。

以伊川項目為例，中創(chuàng)環(huán)保相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該項目甲方為中材裝備集團(tuán)有限公司，中創(chuàng)環(huán)保簽訂合同時間為2016年6月。但該項目出現(xiàn)在了嚴(yán)牌股份投標(biāo)時的業(yè)績表中，而合同簽訂時間變?yōu)榱?016年1月29日，兩個合同簽訂時間相差僅幾個月。

公開信息顯示，洛陽伊川龍泉坑口自備電廠位于伊川縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，是伊電控股集團(tuán)有限公司60萬噸合金鋁項目的配套電廠，裝機(jī)容量3×300兆瓦火力發(fā)電機(jī)組。這意味著中創(chuàng)環(huán)保簽訂的供貨合同涵蓋了該電廠所有的發(fā)電機(jī)組。

2020年7月，嚴(yán)牌股份收到福建省廈門市中級人民法院傳票，廈門中創(chuàng)環(huán)保科技股份有限公司(以下簡稱中創(chuàng)環(huán)保)以公司實施虛假宣傳行為并侵犯其利益為由向福建省廈門市中級人民法院起訴，要求公司停止侵權(quán)、發(fā)布聲明并賠償經(jīng)濟(jì)損失人民幣100萬元。中創(chuàng)環(huán)保在訴狀中指訴公司虛假宣傳行為有兩項：一是公司在項目投標(biāo)材料中將部分案例實為中創(chuàng)環(huán)保的業(yè)績宣稱為公司業(yè)績;二是項目中標(biāo)候選人結(jié)果公示后，該公示內(nèi)容經(jīng)天眼查、中國比地招標(biāo)網(wǎng)等網(wǎng)站進(jìn)行轉(zhuǎn)載及宣傳。

嚴(yán)牌股份稱，公司不存在虛假宣傳行為。原告中創(chuàng)環(huán)保并未參與該項目投標(biāo)，未給中創(chuàng)環(huán)保造成損失;公司發(fā)現(xiàn)部分項目案例系冒用他人業(yè)績后，主動撤回投標(biāo)文件，未中標(biāo)和形成收入，該項目由其他投標(biāo)者中標(biāo)，未給招標(biāo)方等相關(guān)方造成損失。

2020年9月7日，天臺縣市場監(jiān)督管理局出具說明，稽查分局對相關(guān)情況進(jìn)行了核查，中創(chuàng)環(huán)保舉報稱公司違反《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》第八條規(guī)定的虛假宣傳行為不成立。

應(yīng)收賬款逾期風(fēng)險增加

招股書披露的信息顯示，2017年至2020年1-6月份(以下簡稱報告期內(nèi))，嚴(yán)牌股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.90億元、3.70億元、4.72億元和2.66億元。其中2018年和2019年，該公司營業(yè)收入分別較上年同期增長27.31%和27.63%。同期，其凈利潤分別為0.39億元、0.54億元、0.62億元和0.57億元，呈上升趨勢。

然而，在公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的同時，嚴(yán)牌股份的應(yīng)收賬款余額也在連年上漲，報告期內(nèi)各年末余額分別為0.79億元、1.33億元和1.83億元和1.68億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為27.74%、36.74%、39.56%和31.97%。2020年6月30日，合并考慮合同資產(chǎn)后，其應(yīng)收賬款余額為1.86億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為35.39%?？梢钥吹?，2017年至2019年，該公司應(yīng)收賬款余額占主營業(yè)務(wù)收入的比例呈上升趨勢，且增長率高于該公司主營業(yè)務(wù)收入增長率。

在嚴(yán)牌股份應(yīng)收賬款的前五名客戶中，應(yīng)收賬款占比最大的是海外兩家公司是YPBrasil和YanpaiDeutschland。2019年，這兩家公司應(yīng)收賬款約占總應(yīng)收款份額的13%，一直穩(wěn)居應(yīng)收賬款前五客戶榜首。

截至2020年6月30日，嚴(yán)牌股份應(yīng)收YPBrasil賬款余額為1.07億元，逾期515.33萬元。對此嚴(yán)牌股份稱系受客戶YPBrasil所在地巴西新冠肺炎疫情的影響。若未來YPBrasil所在地的疫情未能得到有效控制，新冠疫情對市場的影響短期內(nèi)未能完全消除，進(jìn)而導(dǎo)致YPBrasil的經(jīng)營情況出現(xiàn)惡化，無法按照延期付款申請支付貨款，嚴(yán)牌股份或存在應(yīng)收賬款無法收回，進(jìn)而對經(jīng)營業(yè)績造成負(fù)面影響的風(fēng)險。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，目前國外的疫情形勢不容樂觀，自從2020年初爆發(fā)疫情以來，一直沒有得到有效控制，每逢冬季國外疫情都是爆發(fā)期，長此以往造成的影響，尤其是對經(jīng)濟(jì)的影響將會是致命的，對企業(yè)的影響也是不容忽視的。嚴(yán)牌股份的海外客戶已經(jīng)因為疫情拖欠款項，未來可能會更加嚴(yán)重。

就以上問題，《電鰻快報》向嚴(yán)牌股份發(fā)去了求證函，但該公司未作任何回復(fù)。(李炳瑤)