隨著8月結(jié)束，公募基金前8月的成績(jī)單也終于“出爐”。北京商報(bào)記者注意到，年內(nèi)首批“翻倍基”已于8月現(xiàn)身，且“冠軍”爭(zhēng)奪戰(zhàn)況膠著。公開數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，已有3只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率實(shí)現(xiàn)翻倍，最高達(dá)103.99%。但在8月A股市場(chǎng)持續(xù)分化的背景下，主動(dòng)權(quán)益類基金的分化情況也進(jìn)一步加大。數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)權(quán)益類基金的首尾相差已達(dá)129.75個(gè)百分點(diǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，后續(xù)，這種分化情況或會(huì)進(jìn)一步加大。

年內(nèi)首批“翻倍基”現(xiàn)身

8月的最后一個(gè)交易日，A股三大股指走勢(shì)持續(xù)分化。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日收盤，上證指數(shù)報(bào)3543.94點(diǎn)，單日漲幅為0.45%;而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，單日跌幅為0.66%、1.76%。從全月的整體表現(xiàn)來(lái)看，三大股指的漲跌幅也呈現(xiàn)了同樣的分化趨勢(shì)，其中，上證指數(shù)漲4.31%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則分別跌1%、6.57%。

回顧今年前8月的公募基金業(yè)績(jī)，部分產(chǎn)品表現(xiàn)突出，首批主動(dòng)權(quán)益類“翻倍基”也在8月首次現(xiàn)身。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，年內(nèi)已有3只(份額分開計(jì)算，下同)“翻倍基”出現(xiàn)。其中，長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合以高達(dá)103.99%的年內(nèi)收益率排名主動(dòng)權(quán)益類業(yè)績(jī)榜第一，且跑贏同類平均94.88個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，在8月30日，金鷹民族新興靈活配置混合、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合的年內(nèi)收益率首次實(shí)現(xiàn)翻倍，分別為106.42%、103.2%，成為年內(nèi)首批主動(dòng)權(quán)益類的“翻倍基”。彼時(shí)，信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合的年內(nèi)收益率僅為98.82%。但一個(gè)工作日后，信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合的收益也成功實(shí)現(xiàn)翻倍，而長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合也實(shí)現(xiàn)反超，排名升至第一。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，金鷹民族新興靈活配置混合、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合分別以103.76%、102.39%的年內(nèi)收益率在主動(dòng)權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)榜中排名第二、第三。除上述3只產(chǎn)品外，還有前海開源公用事業(yè)行業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合A等5只基金年內(nèi)收益率超90%，以及11只產(chǎn)品超80%。

結(jié)合上述基金產(chǎn)品的年內(nèi)表現(xiàn)，深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤認(rèn)為，導(dǎo)致公募基金年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出最主要的原因是市場(chǎng)因素，一方面公募規(guī)模達(dá)到歷史高度，公募基金互相“抱團(tuán)”取暖增厚業(yè)績(jī);另一方面，今年行情以股票行情為主，指數(shù)上漲不大，但很多個(gè)股上漲幅度很大，也促使部分基金重倉(cāng)股股價(jià)翻倍。

正如龔濤所說(shuō)，北京商報(bào)記者注意到，長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合的重倉(cāng)板塊個(gè)股就在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)大漲。據(jù)長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)靈活配置混合半年報(bào)內(nèi)容顯示，截至上半年末，該基金的前十大重倉(cāng)股均屬于新能源板塊，合計(jì)持股比例近60%。另外，同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，新能源指數(shù)的年內(nèi)漲幅已達(dá)57.91%。

而對(duì)于新能源相關(guān)板塊的后續(xù)展望，長(zhǎng)城基金表示，新能源汽車板塊利好頻發(fā)。政策方面，密集利好支持疊加“雙碳”大目標(biāo)齊頭并進(jìn)，消費(fèi)者對(duì)于新能源汽車的認(rèn)知度逐步加深，市場(chǎng)需求有望進(jìn)一步打開;從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)，政策支持與財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)于其完成技術(shù)突破，加速形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)具有深遠(yuǎn)意義。未來(lái)，新能源汽車有望逐步擺脫對(duì)政策的依賴，市場(chǎng)化程度不斷加深。

多只產(chǎn)品收益率仍“告負(fù)”

然而，幾家歡喜幾家愁，在部分基金年內(nèi)收益率翻倍的同時(shí)，卻也有部分主動(dòng)權(quán)益類基金的收益率至今仍“告負(fù)”，且與排名靠前的產(chǎn)品相差甚大。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，大成智惠量化多策略靈活配置混合的年內(nèi)收益率為-25.76%，跑輸同類平均34.88個(gè)百分點(diǎn)，目前在主動(dòng)權(quán)益類基金中排名墊底。從上述數(shù)據(jù)可以算出，主動(dòng)權(quán)益類基金的首尾相差已達(dá)129.75個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)大成智惠量化多策略靈活配置混合的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，該基金的重倉(cāng)股票有美的集團(tuán)、邁克生物、安圖生物等個(gè)股，而上述個(gè)股在年內(nèi)的跌幅相對(duì)明顯。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，美的集團(tuán)、邁克生物、安圖生物的年內(nèi)跌幅分別達(dá)31.85%、38.6%、55.52%。

而大成智惠量化多策略靈活配置混合的基金經(jīng)理蘇秉毅也在該產(chǎn)品的半年報(bào)中表示，該基金上半年切換過(guò)不同的因子敞口，但效果并不理想。經(jīng)過(guò)反思，二季度起，該基金在原有策略的基礎(chǔ)上，增加了基本面的因子敞口并長(zhǎng)期堅(jiān)持執(zhí)行下去。下半年將繼續(xù)堅(jiān)持既定策略，精選優(yōu)秀公司進(jìn)行長(zhǎng)線投資。

除大成智惠量化多策略靈活配置混合外，北京商報(bào)記者注意到，年內(nèi)還有匯安消費(fèi)龍頭混合A/C、南方匠心優(yōu)選股票C等25只主動(dòng)權(quán)益類基金的年內(nèi)收益率跌超20%。

對(duì)于上述基金產(chǎn)品表現(xiàn)較差的原因，龔濤表示，在公募規(guī)模達(dá)到歷史高度的同時(shí)公募行業(yè)人才隊(duì)伍也在迅速擴(kuò)大，而快速擴(kuò)張的管理團(tuán)隊(duì)可能會(huì)出現(xiàn)管理經(jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致虧損的現(xiàn)象。隊(duì)伍擴(kuò)張的速度越快，風(fēng)險(xiǎn)就越大，畢竟高水平的資產(chǎn)管理人才是需要經(jīng)驗(yàn)和時(shí)間磨礪出來(lái)的，而且相關(guān)人才本就很稀缺，各大基金公司的差異化競(jìng)爭(zhēng)說(shuō)到底也是人才及制度的競(jìng)爭(zhēng)。

展望后市，龔濤認(rèn)為，預(yù)計(jì)在未來(lái)，主動(dòng)權(quán)益類基金的分化會(huì)更加嚴(yán)重。“畢竟這輪行情是結(jié)構(gòu)化行情，不是普漲，也就是‘好的股票上天，差的股票不漲反跌’，選股難度加大考驗(yàn)了管理團(tuán)隊(duì)的盈利能力，出現(xiàn)雙向波動(dòng)的概率也會(huì)加大。”(劉宇陽(yáng) 李海媛)