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（原標(biāo)題：賽道股再遭集體重挫，新能源迎來(lái)“夢(mèng)醒時(shí)分”，藍(lán)籌權(quán)重接棒后續(xù)主線(xiàn)？）

9月1日 9:10

昨日市場(chǎng)呈現(xiàn)普跌格局，超4100家個(gè)股下跌，個(gè)股中位數(shù)跌幅達(dá)2.5%，100余只跌超9%。其中以新能源方向?yàn)橹鞯馁惖拦沙蔀槭袌?chǎng)殺跌的主力。

從原因上來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱+美聯(lián)儲(chǔ)最新表態(tài)鷹派超預(yù)期，或是近期盤(pán)面走弱的宏觀因素。但就根本層面而言，仍在于以新能源為主的賽道方向機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)的瓦解。在上漲的過(guò)程中，資金的集中抱團(tuán)有著較為明顯的支撐助漲作用，相關(guān)主線(xiàn)方向往往會(huì)形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的凌厲漲勢(shì)。但正所謂“盈虧同源”，而當(dāng)資金抱團(tuán)至高位時(shí)，情緒會(huì)變得愈發(fā)脆弱，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能引發(fā)抱團(tuán)松動(dòng)與情緒退潮。比如近日廣泛流傳光伏逆變器出口數(shù)據(jù)造假，又如有消息稱(chēng)，歐盟討論對(duì)電力市場(chǎng)干預(yù)，設(shè)置最高電價(jià)限制，將電價(jià)與天然氣脫鉤，并進(jìn)行長(zhǎng)期的“電力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性改革。而在這些消息的影響下，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)對(duì)于賽道的恐高情緒，最終成為壓垮駱駝最后一根稻草。而根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)一輪抱團(tuán)行情終結(jié)時(shí)，往往需要花費(fèi)數(shù)月的時(shí)間進(jìn)行修復(fù)，因此對(duì)于賽道而言，即使局部細(xì)分領(lǐng)域可能會(huì)在后續(xù)出現(xiàn)反復(fù)，但短時(shí)間內(nèi)再想形成波段性趨勢(shì)行情的難度較大。

而在賽道退潮的背景下，市場(chǎng)風(fēng)格呈現(xiàn)出現(xiàn)較為明顯的切換跡象。從昨日的各大指數(shù)端就能清晰地感受到，首先是以成長(zhǎng)型小票為主的中證1000大跌3.24%，以賽道為主的創(chuàng)業(yè)板再跌1.6%，滬深300維持震蕩幾乎以平盤(pán)報(bào)收，而上證50卻逆勢(shì)漲超1%?？梢钥吹剑瑱?quán)重藍(lán)籌成為昨日市場(chǎng)普跌格局下最為逆勢(shì)的方向。

那么大消費(fèi)與大金融是否就此成為市場(chǎng)的新主線(xiàn)呢？就昨日而言，權(quán)重走強(qiáng)存在一定市場(chǎng)護(hù)盤(pán)的意味，并且昨日MSCI成分股調(diào)整最后期限疊加了半年報(bào)截止日期，其中存在可能還存在著一定被動(dòng)買(mǎi)盤(pán)以及倉(cāng)位調(diào)節(jié)的因素。因此僅憑權(quán)重一日的走強(qiáng)就判斷市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生切換還為時(shí)尚早，先以潛在的過(guò)渡性方向看待更為穩(wěn)妥。

后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注以下兩點(diǎn)：1）是權(quán)重藍(lán)籌自身的延續(xù)性，由于多數(shù)個(gè)股前期經(jīng)歷了深度整理，中期趨勢(shì)尚未完全扭轉(zhuǎn)，那么后續(xù)能否延續(xù)強(qiáng)勢(shì)從而扭轉(zhuǎn)原先偏空整理結(jié)構(gòu)仍是關(guān)鍵。2）對(duì)于指數(shù)的共振情形。想要成為新主線(xiàn)，更重要的是與指數(shù)以及情緒形成共振，屆時(shí)市場(chǎng)的做多信心有望得以恢復(fù)，市場(chǎng)熱度也有望回暖。

關(guān)鍵詞： 夢(mèng)醒時(shí)分