（原標(biāo)題：124億，又有央企接盤?。?/p>

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通過一年多的努力，華夏幸福(600340)2192億元的金融債務(wù)重組，已經(jīng)在漸漸接近尾聲。

華夏幸福12月28日公告，其全資子公司擬向華潤置地轉(zhuǎn)讓4家下屬子公司股權(quán)，以及對標(biāo)的股權(quán)公司的142.33億元往來債權(quán)；其中，標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為4元，標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為1239999.9996萬元，合計金額為124億元。

據(jù)華夏幸福初步測算，此次交易預(yù)計形成稅前虧損約21.3億元。

截至2022年12月28日收盤，華夏幸福的股價已經(jīng)從2017年4月33.88元的最高點，跌至2.52元，目前市值98.63億。

4元轉(zhuǎn)讓四家下屬公司股權(quán)

12月28日晚間，華夏幸福公告，華夏幸福全資子公司與華潤置地簽署《華夏幸福南方總部資產(chǎn)包整體轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及其相關(guān)協(xié)議，約定將其各自持有的四家下屬公司股權(quán)，包括：華御江（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權(quán)、華御漢（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權(quán)、華御元（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司60%股權(quán)、華御城（深圳）物業(yè)管理有限公司100%股權(quán)（即“標(biāo)的股權(quán)”），以及華夏幸福持有的對前述標(biāo)的股權(quán)公司的142.33億元往來債權(quán)（即“標(biāo)的債權(quán)”）轉(zhuǎn)讓給華潤置地，其中標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為4元，標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價款為1239999.9996萬元，以上合計金額為124億元。

華潤置地將通過受讓上述標(biāo)的股權(quán)公司，間接取得上述標(biāo)的股權(quán)公司開發(fā)的武漢長江中心項目、武漢中北路項目和南京大校場項目，以及標(biāo)的股權(quán)公司下屬的子公司。

其中，華夏幸福持有的對上述標(biāo)的股權(quán)公司的往來債權(quán)即標(biāo)的債權(quán)中，本金余額為138.93億元，利息3.4億元。

此次交易還要求滿足相關(guān)先決條件，特別是對于華御寧（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司持有的華御元（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司60%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓方要促成該標(biāo)的股權(quán)的其他股東同意轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓其持有的標(biāo)的股權(quán)的60%股權(quán)，并放棄優(yōu)先購買權(quán)，且受讓方就收購標(biāo)的股權(quán)剩余的40%股權(quán)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》或類似協(xié)議，或就共同作為標(biāo)的股權(quán)的股東繼續(xù)合作開發(fā)簽署《合作開發(fā)協(xié)議》或其補(bǔ)充協(xié)議或類似協(xié)議。

受讓方華潤置地隸屬于央企華潤集團(tuán)，其2021年的營收為1041.7億元，凈利潤98.4億元；2022年上半年營收為444.69億元，凈利潤66.09億元。

華夏幸福稱，此次交易是基于化解公司債務(wù)風(fēng)險，在《債務(wù)重組計劃》總體安排下實施，預(yù)計可為公司凈回籠資金124億元，相關(guān)資金將主要用于公司及下屬公司金融債務(wù)償付，有效推動公司債務(wù)重組落地實施。

據(jù)華夏幸福初步測算，此次交易預(yù)計形成稅前虧損約21.3億元。

債務(wù)重組漸近尾聲

2021年10月8日，華夏幸福發(fā)布了債務(wù)重組計劃，對于其2192億元的金融債務(wù)，擬主要通過以下方式清償：

賣出資產(chǎn)回籠資金約750億元；出售資產(chǎn)帶走金融債務(wù)約500億元；優(yōu)先類金融債務(wù)展期或清償約352億元；現(xiàn)金兌付約570億元金融債務(wù)，即出售資產(chǎn)回籠資金中約570億元用于兌付金融債務(wù)；以持有型物業(yè)等約220億元資產(chǎn)設(shè)立的信托受益權(quán)份額抵償；剩余約550億元金融債務(wù)由公司承接，展期、降息，通過后續(xù)經(jīng)營發(fā)展逐步清償。

華夏幸福當(dāng)時表示，經(jīng)過資產(chǎn)及業(yè)務(wù)重組后，將保留孔雀城住宅業(yè)務(wù)、部分產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)、物業(yè)管理業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)。

其中，孔雀城住宅業(yè)務(wù)板塊，多措并舉緩解資金壓力，有序運營，落實交房責(zé)任，通過成立專門的住宅開發(fā)和交付運作平臺，由“政債企”三方共同監(jiān)督，努力恢復(fù)孔雀城品牌形象，提振去化速度和銷售價格，逐步恢復(fù)孔雀城板塊融資功能，探討以滾動拿地開發(fā)等多元化手段，更好地完成房地產(chǎn)開發(fā)與交付任務(wù)。產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)布局過于集中的問題將明顯改善，抵御區(qū)域政策和市場風(fēng)險的能力顯著提高。

2022年12月10日，華夏幸福公告稱，截至2022年11月30日，公司累計未能如期償還債務(wù)金額合計601.76億元（不含利息）；公司《華夏幸福債務(wù)重組計劃》中金融債務(wù)已簽約實現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計為1265.57億元。

而在12月9日，華夏幸福下屬全資子公司擬向大廠回族自治縣國宏運營管理有限公司轉(zhuǎn)讓四項資產(chǎn)，總價款合計為6.93億元。

12月14日，華夏幸福又計劃以下屬公司股權(quán)注資搭建“幸福精選平臺”、“幸福優(yōu)選平臺”，并以上述平臺49%股權(quán)實施債務(wù)重組，預(yù)計最高可化解400.39億元債務(wù)；同時計劃以上述平臺30%股權(quán)實施員工股權(quán)激勵。這兩個平臺，前者主要為華夏幸福物業(yè)管理服務(wù)平臺，后者主要是其輕資產(chǎn)代建平臺，兩個平臺的預(yù)測估值分別為500億元和521.4億元，均以八折或七五折的價格實施債務(wù)重組。

12月27日，華夏幸福下屬全資子公司擬向固安產(chǎn)發(fā)產(chǎn)業(yè)港投資有限公司、固安產(chǎn)發(fā)教育投資有限公司轉(zhuǎn)讓四項資產(chǎn)，總價款合計為9.99億元。

從上述公告信息可知，華夏幸福向大廠回族自治縣國宏運營管理有限公司、固安兩家國資公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)可合計回籠資金16.92億元；上述和華潤置地的交易最終順利完成的話，則這三項交易總計可回籠資金140.92億元。

如果12月14日擬定的以“幸福精選平臺”和“幸福優(yōu)選平臺”的相關(guān)股權(quán)實施債務(wù)重組的方案最終能夠?qū)嵤?，則也有望化解400億元債務(wù)。

而在12月1日，華夏幸福還公告，擬通過定增募集資金，用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動資金、償還債務(wù)等。

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