【資料圖】

（原標(biāo)題：摩根士丹利華鑫基金雷志勇：成長板塊有望成為2023年市場主線 運營商值得重點關(guān)注）

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，摩根士丹利華鑫基金權(quán)益投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理雷志勇在大摩科技領(lǐng)先混合基金年報中表示，去年成長板塊估值已回到合理水平甚至出現(xiàn)低估，長期發(fā)展空間大、增速快的領(lǐng)域在2023年有望重新成為市場的主線。此外，從全年來看，TMT板塊景氣度中，計算機將會優(yōu)于傳媒、通訊和電子。隨著數(shù)字經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，他認(rèn)為運營商也值得重點關(guān)注。

根據(jù)最新披露的基金年報，截至2022年末，大摩科技領(lǐng)先混合A過去三年凈值增長率達56.46%，超額收益達57.83%。據(jù)雷志勇介紹，大摩科技領(lǐng)先混合主要聚焦泛科技領(lǐng)域，圍繞高景氣度的TMT、高端制造等板塊，挖掘配置業(yè)績和估值匹配的優(yōu)質(zhì)公司。

對于今年以來的板塊輪動，雷志勇指出，消費需求恢復(fù)情況相對疲軟，進入高速發(fā)展期后，新能源板塊整體增長乏力，在業(yè)績不及預(yù)期的背景下，市場焦點轉(zhuǎn)向了估值提升的數(shù)字經(jīng)濟和“中特估”方向。上市公司一季報陸續(xù)披露，他認(rèn)為，業(yè)績數(shù)據(jù)披露后，若市場對于新能源板塊的信心得以恢復(fù)，資金或?qū)⒅匦禄亓鳌Ｈ魳I(yè)績不及預(yù)期，數(shù)字經(jīng)濟與“中特估”的熱度有望維持到上半年乃至全年。

他認(rèn)為，從全年來看，TMT板塊景氣度中，計算機將會優(yōu)于傳媒、通訊和電子。首先，被譽為“拉開第四次工業(yè)革命序幕”的ChatGPT點燃了人工智能領(lǐng)域的熱度，疊加海外數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求的觸底回升，提供算力支撐的廠商擁有廣闊前景。另外，在人工智能領(lǐng)域，體量及研發(fā)投入較大的公司有可能更快地推動相應(yīng)產(chǎn)品的落地，也將受益于AIGC熱潮。

基于我國的人口和規(guī)模優(yōu)勢以及國內(nèi)的工程師紅利，雷志勇對科技行業(yè)的未來發(fā)展深具信心。長期而言國內(nèi)科技股很有可能復(fù)制美股科技股的走勢。一方面，由于我國擁有人口和規(guī)模優(yōu)勢，一項新的科技將會有更多的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗數(shù)據(jù)去支撐研發(fā)與迭代完善。另一方面，國內(nèi)的工程師紅利能夠成為科技發(fā)展的巨大推動力，國內(nèi)的許多科技產(chǎn)品體驗度以及價格已較海外擁有明顯優(yōu)勢。

持倉方面，除了此前公布的前十大重倉股外，大摩科技領(lǐng)先混合基金第十一至二十的重倉股分別為：金盤科技(688676.SH)、盛弘股份 (300693.SZ)、科華數(shù)據(jù) (002335.SZ)、威騰電氣(688226.SH)、宇邦新材 (301266.SZ)、同飛股份 (300990.SZ)、新北洋(002376.SZ)、林洋能源(601222.SH)、英杰電氣 (300820.SZ)、通靈股份(301168 .SZ)。

關(guān)鍵詞：