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大盤(pán)分析：上證指數(shù)五連陰，可見(jiàn)壓力位的負(fù)反饋?zhàn)饔檬嵌嗝吹拇?，說(shuō)了小心但還是沒(méi)想到這波直接下探到3230點(diǎn)的前期支撐位，也是不多不少。跟兩方面有關(guān)系：一是北向資金數(shù)據(jù)今天表現(xiàn)不行，全天凈流出49.17億。二是當(dāng)前的存量風(fēng)格問(wèn)題，機(jī)構(gòu)不斷的調(diào)倉(cāng)換股，指數(shù)也是很直觀的反映。

資金流向：兩市成交額11339億，相比昨天是小幅放量，結(jié)合今天行情來(lái)看，依然是調(diào)倉(cāng)換股或者撤退退潮的兩種推演，還需要量能的進(jìn)一步確認(rèn)。資金風(fēng)格方面，當(dāng)前最典型的就是抱團(tuán)，某種強(qiáng)邏輯下的高位抱團(tuán)，無(wú)論是也叫還是應(yīng)用場(chǎng)景的邏輯，如果不是這兩個(gè)，那一切高位的都是需要回避的，而低位的非主線也是陷入流動(dòng)性危機(jī)。至于什么主板漲停手法之類的，現(xiàn)在都不用討論這些了。

板塊熱點(diǎn)：主線的下游又開(kāi)始接棒了

眼里只有AI，其它的不想看。今天大AI又是明顯的分化了，上游和下游出現(xiàn)了明顯的分離分化走勢(shì)，CPO上游的尤其光模塊存儲(chǔ)明顯不行了，和個(gè)別公司的業(yè)績(jī)公告有很大關(guān)系直接形成了拖累。服務(wù)器這一塊在龍頭中科曙光（非薦股）的帶領(lǐng)下表現(xiàn)倒是還不錯(cuò)。而下游的游戲電商還有知識(shí)產(chǎn)權(quán)傳媒等應(yīng)用層面的公司個(gè)股表現(xiàn)是非常好的，尤其是今天的這種背景下，當(dāng)前抱團(tuán)的勢(shì)頭非常的明顯，只要有一定邏輯的無(wú)論是業(yè)績(jī)還是應(yīng)用場(chǎng)景，就能吸引抱團(tuán)。至于其它的非主線的東西，大家也看到了，誰(shuí)說(shuō)低位的就一定安全的，低位的東西如果沒(méi)有資金來(lái)買(mǎi)的話也是存在巨大的流動(dòng)性隱患的。

后市展望：沒(méi)有金剛鉆別攬瓷器活

1.行情震蕩顛簸幅度非常非常大的階段，因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)處于縮容的階段。數(shù)字AI人工智能主線里面大漲的不少，大跌的也有。那非主線呢，大漲的沒(méi)幾個(gè)，大跌的更多，跌幅也是非?？鋸?。這么一看我寧可死在主線里面，起碼還有贏的概率。所以當(dāng)前的市場(chǎng)走勢(shì)和上周五給出的預(yù)判策略是一致的，那就是繼續(xù)盯著主線來(lái)搞，因?yàn)闆](méi)得選，你以為低位的就安全了？你以為主線震蕩了其它非主線的譬如新能源消費(fèi)這些短期就有機(jī)會(huì)了？主線確實(shí)可能處于退潮之中，但不代表短期來(lái)說(shuō)非主線的就有漲的條件。市場(chǎng)情緒是聯(lián)動(dòng)的，泥沙俱下一榮俱榮一損俱損。

2.高位是很大的風(fēng)險(xiǎn)，但不少高位個(gè)股也很抗跌，那么該怎么去篩選，其實(shí)還是要從這幾天的走勢(shì)中找出答案，答案也是一直在強(qiáng)調(diào)的短期邏輯：業(yè)績(jī)。位置已經(jīng)很高了，是經(jīng)不起一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)的，如果業(yè)績(jī)是虧的或者不及預(yù)期的那不好意思，瞬間就打回原形，譬如佰維存儲(chǔ)（非薦股）仕佳光子（非薦股）海天瑞聲（非薦股）。業(yè)績(jī)好就一定會(huì)漲嗎？不一定，但業(yè)績(jī)不好的在當(dāng)前一定是被嫌棄的。

（文章來(lái)源：錢(qián)坤投資）

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