今日盤(pán)面

【資料圖】

大盤(pán)全天走勢(shì)分化，滬指小幅反彈，創(chuàng)業(yè)板指震蕩調(diào)整。截至收盤(pán)，滬指漲0.4%，深成指跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%。

盤(pán)面上，AI概念股全線(xiàn)反彈，CPO方向領(lǐng)漲，源杰科技、中際旭創(chuàng)、新易盛均20CM漲停；ChatGPT概念股大漲，華凱易佰、拓爾思20CM漲停。

智能制造概念股繼續(xù)活躍，豐立智能20CM漲停，南方精工、襄陽(yáng)軸承、中大力德等多股漲停。

金融股盤(pán)中沖高，華夏銀行漲超4%，郵儲(chǔ)銀行漲近3%。下跌方面，新能源賽道股陷入調(diào)整，杭可科技、科達(dá)利等跌超5%。

總體上個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。滬深兩市今日成交額8799億，較上個(gè)交易日放量985億。

板塊方面，CPO、減速器、ChatGPT、云游戲等板塊漲幅居前，POE膠膜、新冠藥、復(fù)合集流體、食品加工等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣(mài)出18.36億元，其中滬股通凈賣(mài)出9.38億元，深股通凈賣(mài)出8.98億元。

后市展望

回顧近期市場(chǎng)，4月底以來(lái)，A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，賺錢(qián)效應(yīng)走弱，背后驅(qū)動(dòng)邏輯由外部轉(zhuǎn)向內(nèi)部，A股市場(chǎng)和利率表現(xiàn)反映了投資者擔(dān)憂(yōu)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度不及預(yù)期的情緒。

往后看，近期指數(shù)回調(diào)已一定程度上消化了悲觀預(yù)期，后續(xù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)將逐步大于風(fēng)險(xiǎn)，可適當(dāng)逢低關(guān)注。

板塊展望

短期機(jī)會(huì)：

光模塊：中際旭創(chuàng)在5月16日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中指出，800G新產(chǎn)品處于供不應(yīng)求狀態(tài)。

今年以來(lái)，800G需求增長(zhǎng)迅速，特別是來(lái)自AI方面的需求大超年初預(yù)期。下半年三、四季度公司將以保障訂單順利交付為主，盡可能多地出貨。與此同時(shí)，公司非常看好明年800G更大規(guī)模的增長(zhǎng)。

中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤(pán)：約30年一輪回。格局復(fù)盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jī)快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動(dòng)下長(zhǎng)達(dá)5-7年的成長(zhǎng)高景氣。且當(dāng)下中國(guó)造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jī)彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國(guó)通脹水平和歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國(guó)內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國(guó)內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

1、AI需求大超預(yù)期 800G光模塊賽道正式開(kāi)啟

近期，國(guó)內(nèi)外大模型超算建設(shè)加快，算力和應(yīng)用將推動(dòng)數(shù)據(jù)流量激增，光模塊作為數(shù)據(jù)通信光電轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)將直接受益，疊加光模塊正處于400G到800G的技術(shù)迭代期，行業(yè)未來(lái)有望呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)。

二級(jí)市場(chǎng)上，由于AI需求大超預(yù)期，近期不少公司紛紛表示，高速產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)大批量交付，800G光模塊賽道正式開(kāi)啟。

2、騰訊游戲首季度廣泛復(fù)蘇貢獻(xiàn)超3成總營(yíng)收多款游戲收入創(chuàng)歷史新高！

5月17日晚間，備受矚目的騰訊公布了最新成績(jī)單?？傮w上一季度，騰訊營(yíng)收、凈利雙雙增長(zhǎng)，金融科技與企業(yè)服務(wù)、游戲、廣告三大主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊齊步回升：騰訊第一季度營(yíng)收1499.86億元，同比增11%；調(diào)整后凈利潤(rùn)325.38億元，同比增長(zhǎng)27%。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，增值服務(wù)業(yè)務(wù)2023年第一季的收入同比增長(zhǎng)9%至793億元；金融科技與企業(yè)服務(wù)板塊營(yíng)收同比增長(zhǎng)14%達(dá)到487.01億元；廣告業(yè)務(wù)Q1同比增長(zhǎng)17%至210億元。

3、國(guó)盛證券：市場(chǎng)情緒延續(xù)分化中特估擴(kuò)散提速

國(guó)盛證券指出，市場(chǎng)情緒延續(xù)分化，中特估擴(kuò)散提速。近期資金情緒延續(xù)分化，杠桿情緒轉(zhuǎn)弱，外資交易盤(pán)邊際走強(qiáng)，同時(shí)量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)則邊際收斂，強(qiáng)勢(shì)股與弱勢(shì)股同步回落。

結(jié)構(gòu)層面，中特估熱度自中字頭向一般國(guó)企擴(kuò)散提速，國(guó)央企成交占比臨近歷史峰值，大消費(fèi)板塊熱度則集體走低。

具體而言，證券、金融控股、國(guó)有大型銀行、垂直應(yīng)用軟件、航海裝備熱度提升居前，而游戲、白酒、中藥、空調(diào)、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件回落居多。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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