今日盤面

(資料圖)

大盤全天震蕩分化，滬指震蕩微漲，創(chuàng)業(yè)板指受寧德時代大跌，逼近去年4月份低點。截至收盤，滬指漲0.08%，深成指跌0.6%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.61%。

盤面上，AI概念股逆勢活躍，數(shù)據(jù)方向領(lǐng)漲，金橋信息、久遠(yuǎn)銀海、德生科技等漲停；CPO概念股再度大漲，東田微20CM漲停，華工科技、銘普光磁漲停。

英偉達概念股表現(xiàn)活躍，鴻博股份漲停再創(chuàng)新高，奧士康、億道信息漲停；傳媒股午后走強，南方傳媒、新華網(wǎng)、上海電影等多股漲停。

旅游股展開反彈，九華旅游、三特索道漲停。下跌方面，鋰電池等新能源賽道股集體調(diào)整，德方納米跌超6%，寧德時代跌超5%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2700只個股上漲。滬深兩市今日成交額8145億，較上個交易日縮量12307億。

板塊方面，旅游、醫(yī)療信息化、CPO、傳媒等板塊漲幅居前，汽車整車、鋰礦、一體化壓鑄、鈉離子電池等板塊跌幅居前。

后市展望

近期5月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，影響著當(dāng)前市場的情緒。拉長周期來看，經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢未變，政策上亦持續(xù)釋放積極信號，指數(shù)短期的快速釋放風(fēng)險不改中長期的上漲邏輯。

數(shù)字經(jīng)濟和“中特估值體系”有望成為市場重新反彈的主要推動力，尤其是以AI帶來的產(chǎn)業(yè)革命，促使上游算力需求旺盛，并帶動下游AI應(yīng)用。

此外，地產(chǎn)新政策或?qū)⒊雠_的預(yù)期，及超跌反彈的消費亦值得重視。

板塊展望

短期機會：

旅游景點：根據(jù)文旅部數(shù)，2023Q1季度國內(nèi)旅游總?cè)舜?2.16億次，同比增長46.5%，恢復(fù)至2019年的68%，五一假期旅游人次2.74億次，同比增長70%，較2019年同期增長40.5%。

旅游行業(yè)經(jīng)過疫情三年的調(diào)整，已具備充足的發(fā)展動能，一方面是政策上持續(xù)提供更多的支持，比如《“十四五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃》及地方性的支持政策；另一方面是壓抑的需求短期釋放，長期有經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的增量需求。隨著暑期、端午旅游季臨近，旅游景點預(yù)期持續(xù)走強。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動下長達5-7年的成長高景氣。且當(dāng)下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、內(nèi)房五月銷售增速下滑，期待更多支持政策出臺

防范化解房企風(fēng)險與支持改善性住房需求是近一段時間以來房地產(chǎn)供需兩端支持政策的主要方向。

我們認(rèn)為，當(dāng)前供需兩端政策都在確保房地產(chǎn)市場回歸平穩(wěn)發(fā)展，政策正在形成合力，銷售市場正走向觸底回升，但銷售的分化程度也在進一步提升，銷售與拿地都在向高能級城市集中。

重點關(guān)注高能級城市，具有信用優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)央企、國企以及有望受益于融資端的支持，有效改善資產(chǎn)負(fù)債狀況的優(yōu)質(zhì)民企。

優(yōu)質(zhì)頭部房企將受益于融資政策的支持進一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有望抓住行業(yè)出清與競爭格局改善的機會在需求回暖之時搶占先機，高能級城市布局較多的龍頭房企將有望受益。

2、暑期旺季行情或提前演繹，國內(nèi)游高景氣有望持續(xù)

暑期旺季行情或提前演繹，主要由今年旅游人次表現(xiàn)強勁+市場對暑期旺季預(yù)期提升驅(qū)動?？紤]補償性需求+口紅效應(yīng)，今年國內(nèi)游高景氣有望持續(xù)，景區(qū)公司得益于高經(jīng)營杠桿，年內(nèi)業(yè)績彈性預(yù)計較為可觀。

標(biāo)的方面，優(yōu)選疫后有增量、交通環(huán)節(jié)有改善標(biāo)的，前五月全國多地景區(qū)旅客人次超 19 年同期，峨眉山表現(xiàn)亮眼。

國內(nèi)旅游市場整體向好，全國多地景區(qū)、城市及親子游市場超越 2019 年同期，出入境中東南亞多國旅游目的地恢復(fù)至 2019 年的6成。

3、醫(yī)療信息化建設(shè)快速展開，醫(yī)療信息化的市場集中度將逐步提升

我國的醫(yī)療信息化建設(shè)起步較晚，主要受政策驅(qū)動，通過一系列的政策推動醫(yī)院、醫(yī)保、遠(yuǎn)程醫(yī)療等各個環(huán)節(jié)的信息化進程，規(guī)范行業(yè)發(fā)展方向。

根據(jù)《“十四五”規(guī)劃和 2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，醫(yī)療領(lǐng)域數(shù)字化建設(shè)和智慧醫(yī)療建設(shè)成為“十四五”時期的重要任務(wù)。國家對醫(yī)療信息化的支持政策經(jīng)歷了從“適當(dāng)推進”到“加快發(fā)展”再到“積極全面推進”的變化。

醫(yī)療信息化建設(shè)快速展開，相關(guān)上市公司加快布局，有望在后續(xù)大項目建設(shè)中受益。

（文章來源：德訊證顧）

關(guān)鍵詞：