今日盤面

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大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指偏強(qiáng)。截至收盤，滬指漲0.55%，深成指漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.9%。

盤面上，AI概念股再度全線爆發(fā)，算力、CPO、液冷方向領(lǐng)漲，太辰光、意華股份、拓維信息、華勝天成、工業(yè)富聯(lián)等漲停；傳媒游戲股午后走強(qiáng)，掌趣科技、世紀(jì)華通、電魂網(wǎng)絡(luò)、金逸影視等漲停。

汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股受利好刺激開盤走強(qiáng)，中通客車、超達(dá)裝備、英利汽車、浙江世寶等多股漲停。CRO概念股震蕩反彈，和元生物漲超10%。

下跌方面，基建股陷入調(diào)整，蕾奧規(guī)劃跌超10%，漢嘉設(shè)計(jì)跌超5%。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超2700只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額9896億，較上個(gè)交易日放量1300億。

板塊方面，液冷服務(wù)器、CPO、手機(jī)游戲、汽車整車等板塊漲幅居前，旅游、新型城鎮(zhèn)化、房地產(chǎn)、供銷社等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出14.41億元，其中滬股通凈賣出4.13億元，深股通凈賣出10.28億元。

后市展望

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇承壓的背景下，增量政策顯得尤為重要。未來股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。

從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有政策加持，尤其是AI帶來的降本增效作用立竿見影，以AI+為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)中長期向上周期邏輯強(qiáng)。

此外，其他短期機(jī)會：農(nóng)副食品平穩(wěn)，醫(yī)藥改善；電氣機(jī)械、通用設(shè)備修復(fù)，符合產(chǎn)能輸出邏輯；綠色智能家電下鄉(xiāng)，挖掘農(nóng)村市場消費(fèi)潛力；“百城聯(lián)動(dòng)”和“千縣萬鎮(zhèn)”促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)等或?qū)⒂斜憩F(xiàn)機(jī)會。

板塊展望

短期機(jī)會：

液冷服務(wù)器：AI浪潮引領(lǐng)算力需求增加，而液冷技術(shù)以其高效散熱、節(jié)省能耗的優(yōu)勢，在數(shù)據(jù)中心行業(yè)內(nèi)獲得廣泛認(rèn)可。當(dāng)前液冷滲透率約3%，滲透率提升有望帶動(dòng)單位價(jià)值量擴(kuò)充。

2022年，中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模達(dá)到10.1億美元，同比增長189.9%。IDC預(yù)計(jì)，2022年—2027年，中國液冷服務(wù)器市場年復(fù)合增長率將達(dá)到56.6%，2027年市場規(guī)模將達(dá)到95億美元。

中長期機(jī)會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動(dòng)下長達(dá)5-7年的成長高景氣。且當(dāng)下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟(jì)增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、汽車減重降本利器，一體化壓鑄勢不可擋

國內(nèi)車企積極布局一體化壓鑄，未來市場空間廣闊。眾多車企都紛紛通過自制或者OEM的形式加入一體化壓鑄的浪潮中，可以預(yù)見到在2024年將會涌現(xiàn)出相當(dāng)一批的一體化壓鑄車型。

而在新興的一體化壓鑄技術(shù)沖擊下，沖壓公司必然將進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。預(yù)計(jì)國內(nèi)2025年和2030年一體化壓鑄件市場空間分別為233億元和720億元。

2、三大運(yùn)營商發(fā)布液冷技術(shù)三年規(guī)劃國內(nèi)液冷應(yīng)用有望加快

《白皮書》提出三年發(fā)展愿景：三大運(yùn)營商將于2023年開展技術(shù)驗(yàn)證；2024年開展規(guī)模測試，新建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目10%規(guī)模試點(diǎn)應(yīng)用液冷技術(shù)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟，降低全生命周期成本。

2025年開展規(guī)模應(yīng)用，50%以上數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目應(yīng)用液冷技術(shù)，共同推進(jìn)形成標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，生態(tài)完善、成本最優(yōu)、規(guī)模應(yīng)用的高質(zhì)量發(fā)展格局，電信行業(yè)力爭成為液冷技術(shù)的引領(lǐng)者、產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)航者、推廣應(yīng)用的領(lǐng)先者。

液冷具有比風(fēng)冷更高的冷卻效率，大體分為冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷。液冷是采用液體接觸熱源進(jìn)行冷卻的方式，由于液體的比熱容遠(yuǎn)高于氣體，因此液冷具有比風(fēng)冷更高的冷卻效率。

3、汽車消費(fèi)政策接踵而至，行業(yè)景氣度加速恢復(fù)

商務(wù)部辦公廳發(fā)布《關(guān)于組織開展汽車促消費(fèi)活動(dòng)的通知》，要求在2023年6月至12月組織開展“百城聯(lián)動(dòng)”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費(fèi)季活動(dòng)。

2023年具有較強(qiáng)車型改善周期、用戶畫像差異化定位競爭的新勢力車企、出口+產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力較強(qiáng)+銷量與業(yè)績兌現(xiàn)能力較強(qiáng)的自主新能源車企、以及市占率抬升/新定點(diǎn)釋放+年降消化能力強(qiáng)+業(yè)務(wù)多元化的零部件公司。

（文章來源：德訊證顧）

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