本周對(duì)于算力基礎(chǔ)建設(shè)來(lái)說(shuō)又是非常熱鬧。6月5日，在由工業(yè)和信息化部主辦的“算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇”上，中國(guó)信通院聯(lián)合中國(guó)電信共同發(fā)布我國(guó)首個(gè)實(shí)現(xiàn)多元異構(gòu)算力調(diào)度的全國(guó)性平臺(tái)——“全國(guó)一體化算力算網(wǎng)調(diào)度平臺(tái)（1.0版）”。該平臺(tái)匯聚通用算力、智能算力、高性能算力、邊緣算力等多元算力資源，實(shí)現(xiàn)不同廠商的異構(gòu)資源池的算力動(dòng)態(tài)感知與作業(yè)智能分發(fā)調(diào)度，天翼云、華為云、阿里云等已接入該平臺(tái)。隨后在第31屆中國(guó)國(guó)際信息通信展覽會(huì)“算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇”上，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通三家電信運(yùn)營(yíng)商共同發(fā)布了《電信運(yùn)營(yíng)商液冷技術(shù)白皮書(shū)》，指出隨著我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，AI、智算需求高速增長(zhǎng)，新型數(shù)智化應(yīng)用日新月異，高密、高算力等多樣性算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)發(fā)展，制冷新需求日益迫切。

由此可見(jiàn)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方興未艾。目前隨著大模型不斷演進(jìn)，引領(lǐng) AI 發(fā)展浪潮，對(duì)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高效、更穩(wěn)定的要求。而隨著 AI 應(yīng)用端的不斷拓展，對(duì)算力的需求更是呈現(xiàn)出量級(jí)增長(zhǎng)。有行業(yè)人士指出，當(dāng)前階段，綜合需求、產(chǎn)業(yè)鏈及成本視角，算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)有望逐步走入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，建議關(guān)注數(shù)據(jù)中心、溫控、CPO等細(xì)分領(lǐng)域。

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數(shù)據(jù)中心：

規(guī)模有望保持高增

新型數(shù)據(jù)中心是支撐人工智能、5G、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)發(fā)展的算力載體，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級(jí)、融合創(chuàng)新的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。而隨著AI模型及相關(guān)應(yīng)用帶動(dòng)算力增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心作為底層硬件核心環(huán)節(jié)，承擔(dān)算力部署、運(yùn)維的關(guān)鍵作用，其發(fā)展?jié)摿σ膊豢晒懒俊?/p>

政策方面，工信部、國(guó)家發(fā)改委等先后出臺(tái)《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》、《全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》等重要政策文件，有效規(guī)范了我國(guó)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)正由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展全面演進(jìn)。

從機(jī)架數(shù)來(lái)看，據(jù)工信部通信發(fā)展司統(tǒng)計(jì)，2017年來(lái)我國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，其中大型規(guī)模以上機(jī)架數(shù)量占比不斷提升，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架規(guī)模將達(dá)到670萬(wàn)架，其中大型規(guī)模以上機(jī)架數(shù)量540萬(wàn)架。浙商證券分析師劉雯蜀指出，從市場(chǎng)規(guī)?？矗瑩?jù)信通院統(tǒng)計(jì)2021年我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模突破1500億元，2019-2021年復(fù)合增長(zhǎng)率為30.69%，我們預(yù)計(jì)2022-2025年有望保持24.67%的復(fù)合增速，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模有望突破3600億元。

隨著新型數(shù)據(jù)中心建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將明顯受益。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，IDC領(lǐng)域中的科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、首都在線、網(wǎng)宿科技、美利云、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港；數(shù)據(jù)中心硬件設(shè)備領(lǐng)域中的佳力圖、黑牡丹、英維克等被普遍看好。

潛力股精選

科華數(shù)據(jù)(002335)

公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)雖短期承壓，但公司作為高安全數(shù)據(jù)中心提供商，擁有十年以上IDC行業(yè)運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，主要客戶包括三大運(yùn)營(yíng)商、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、各大金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)等。隨著國(guó)內(nèi)AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心作為重要承載基礎(chǔ)設(shè)施，有望迎來(lái)新一輪的發(fā)展。天風(fēng)證券指出，短期來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，結(jié)合公司在數(shù)據(jù)中心行業(yè)中具備多年沉淀的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，后續(xù)圍繞著核心客戶有望持續(xù)受益。此外，公司新能源業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，有望對(duì)公司短期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)打下重要的基石。公司持續(xù)圍繞“雙子星”戰(zhàn)略推進(jìn)，為中長(zhǎng)期的發(fā)展提供了清晰的方向。

奧飛數(shù)據(jù)(300738)

公司完成上市后第二次定增，本次募資主要用于建設(shè)廊坊固安B棟和C棟項(xiàng)目、廣州南沙A棟項(xiàng)目，待項(xiàng)目完工公司自有機(jī)柜數(shù)將顯著增長(zhǎng)，極大提升公司在核心北上廣三地區(qū)的自有機(jī)柜資源，為業(yè)績(jī)長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力補(bǔ)能。華西證券指出，2023年一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是AI人工智能等新技術(shù)、新應(yīng)用所帶來(lái)需求的增長(zhǎng)。而公司在2021年啟動(dòng)的重點(diǎn)新建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目報(bào)告期內(nèi)基本尚處于建設(shè)期，我們預(yù)計(jì)2023年一季度起逐漸起量。此外，公司積極與多方合作，拓展IDC業(yè)務(wù)多元化客戶體系。整體來(lái)看，公司數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)備充足，新交付訂單有望在2023年落地，為公司業(yè)績(jī)持續(xù)提升奠定基礎(chǔ)。

光環(huán)新網(wǎng)(300383)

公司互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)輻射北京、上海、天津、河北燕郊、湖南長(zhǎng)沙、浙江杭州、新疆烏魯木齊等七個(gè)城市及地區(qū)，已投產(chǎn)機(jī)柜超過(guò)4.8萬(wàn)個(gè)，項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后將擁有超過(guò)11萬(wàn)個(gè)機(jī)柜的運(yùn)營(yíng)規(guī)模。此外，2022年6月公司收購(gòu)贊普數(shù)據(jù)65%股權(quán)，園區(qū)機(jī)房設(shè)計(jì)容量約3000個(gè)機(jī)柜，進(jìn)一步擴(kuò)充京津冀地區(qū)資源。華西證券指出，云業(yè)務(wù)方面，公司運(yùn)營(yíng)的亞馬遜云科技中國(guó)（北京）區(qū)域不斷豐富其服務(wù)品類(lèi)，持續(xù)穩(wěn)定為用戶提供廣泛、深入、安全、高可用的云服務(wù)，業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同時(shí)公司踐行雙碳戰(zhàn)略，在部分新建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目中采用華為數(shù)字能源創(chuàng)新方案，結(jié)合智能光伏儲(chǔ)能等新技術(shù)推動(dòng)綠色能源的應(yīng)用。

網(wǎng)宿科技（300017）

公司致力于成為全球領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)平臺(tái)服務(wù)提供商，通過(guò)提供計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)及安全等新一代信息技術(shù)服務(wù)，助力客戶獲得快速、穩(wěn)定、安全的IT能力和用戶體驗(yàn)。目前，公司服務(wù)超過(guò)3000家中大型客戶，在CDN、IDC等成熟業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，正在進(jìn)行向“云安全”與“邊緣計(jì)算”方向的革新，推進(jìn)全球化邊緣計(jì)算平臺(tái)和安全訪問(wèn)邊緣架構(gòu)建設(shè)，不斷完善平臺(tái)能力；積極拓展私有云/混合云、MSP、數(shù)據(jù)中心液冷解決方案等協(xié)同性強(qiáng)且公司有一定能力積累的新業(yè)務(wù)。目前，公司已推出網(wǎng)宿邊緣計(jì)算平臺(tái)ECP，基于全球廣泛分布的節(jié)點(diǎn)資源，融合計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)等核心能力構(gòu)建的邊緣開(kāi)放平臺(tái)，就近為用戶提供邊緣算力等服務(wù)。

溫控：

液冷方案大勢(shì)所趨

AI大模型釋放算力需求，溫控方面液冷有望成為制冷主流。有分析指出，通常液冷數(shù)據(jù)中心單機(jī)柜可以支持30kw以上的散熱能力，并能較好演進(jìn)到100kw以上，在高密度算力大規(guī)模部署的背景下，采用液冷技術(shù)的服務(wù)散熱能力和經(jīng)濟(jì)性有明顯優(yōu)勢(shì)，有望成為未來(lái)主要的制冷形式。

申萬(wàn)宏源分析師黃忠煌指出，AI在大規(guī)模應(yīng)用過(guò)程中，對(duì)算力提出更高要求，芯片必須具備更高計(jì)算效率，帶來(lái)芯片能耗的加大，同時(shí)對(duì)于算力的重視將使數(shù)據(jù)中心架構(gòu)發(fā)生變化，單個(gè)芯片的散熱功率密度增加，單機(jī)柜平均功率增長(zhǎng)，同時(shí)伴隨“東數(shù)西算”等重點(diǎn)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，服務(wù)器液冷方案有望迎來(lái)高需求。而液冷方案具備顯著優(yōu)勢(shì)，替換傳統(tǒng)風(fēng)冷預(yù)計(jì)加速。液冷相較于傳統(tǒng)風(fēng)冷，制冷效率顯著更高，實(shí)現(xiàn)了高密度、低噪音、低傳熱溫差、全年自然冷卻效果，具備顯著優(yōu)勢(shì)。

據(jù)賽迪顧問(wèn)預(yù)測(cè)，中國(guó)液冷數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模2025年將達(dá)到1283.2億元，市場(chǎng)廣闊。此前由于經(jīng)濟(jì)性原因場(chǎng)景較少，主要廠商起點(diǎn)相似，且由于技術(shù)壁壘較高，目前都處于研發(fā)和初步驗(yàn)證階段，尚未出現(xiàn)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)廠商?！皷|數(shù)西算”等重要項(xiàng)目，為國(guó)內(nèi)廠商帶來(lái)重要機(jī)遇，預(yù)計(jì)將更快實(shí)現(xiàn)放量。同時(shí)，國(guó)內(nèi)此前溫控領(lǐng)域具備優(yōu)勢(shì)的廠商，實(shí)際上具備能力遷移的基礎(chǔ)。

高性能計(jì)算設(shè)備產(chǎn)熱速率大幅提升，液冷方案大勢(shì)所趨。民生證券分析師汪海洋指出，液冷方案具有低能耗、高散熱、低噪聲、低TCO的優(yōu)勢(shì)。建議關(guān)注液冷溫控解決方案設(shè)備供應(yīng)商英維克、申菱環(huán)境、高瀾股份、同飛股份、曙光數(shù)創(chuàng)。

潛力股精選

英維克(002837)

公司3月30日發(fā)布儲(chǔ)能專(zhuān)用SoluKing液冷工質(zhì)2.0并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；逃?。依托全鏈條方案，確保儲(chǔ)能液冷系統(tǒng)“全鏈條不漏液”。耐腐性能達(dá)到傳統(tǒng)車(chē)用防凍液的5到10倍以上，確保液冷工質(zhì)高度匹配儲(chǔ)能液冷系統(tǒng)。截至2023年3月份，公司全鏈條液冷解決方案已累計(jì)完成500兆瓦的項(xiàng)目交付。國(guó)金證券指出，公司歷史十年總體營(yíng)收與歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速約40%，并基于已有的全鏈條散熱技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)多個(gè)專(zhuān)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。AI算力需求帶來(lái)新一輪高密度+低能耗數(shù)據(jù)中心建設(shè)，間接拉動(dòng)IDC機(jī)房溫控散熱技術(shù)革新和產(chǎn)品需求?？春霉咀鳛槠脚_(tái)型溫控龍頭，創(chuàng)新引領(lǐng)液冷、間接蒸發(fā)冷卻等技術(shù)推廣，持續(xù)賦能新興場(chǎng)景應(yīng)用。

高瀾股份(300499)

公司一季度合同負(fù)債達(dá)到1.37億元，較年初增加2653.9萬(wàn)元，盡管剔除了新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)，公司合同負(fù)債依然逆勢(shì)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心一季度訂單已接近去年全年體量，爆發(fā)顯著。一季度公司已取得字節(jié)跳動(dòng)的服務(wù)器液冷訂單，并且已進(jìn)入華為的框架招標(biāo)。公司一季度研發(fā)費(fèi)用率同比增長(zhǎng)0.3%，公司加大研發(fā)投入鞏固技術(shù)護(hù)城河，公司核心研發(fā)項(xiàng)目浸沒(méi)液冷群控系統(tǒng)已完成樣品研制、液冷板設(shè)計(jì)已滿足客戶要求。東北證券指出，實(shí)控人全額認(rèn)購(gòu)約13%的定增股權(quán)彰顯公司發(fā)展信心，聚焦液冷主業(yè)，積極把握服務(wù)器液冷和超算中心液冷等產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的機(jī)會(huì)，大力研發(fā)新品開(kāi)拓渠道實(shí)現(xiàn)率先布局。

強(qiáng)瑞技術(shù)(301128)

公司收購(gòu)三維機(jī)電等三家標(biāo)的企業(yè)系強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，在技術(shù)、客戶、產(chǎn)能等方面有望形成良好的協(xié)同效應(yīng)，助力公司液冷業(yè)務(wù)發(fā)展。技術(shù)方面，三維集團(tuán)在VC及熱管、冷板等熱管理領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先，為公司提供充足技術(shù)協(xié)同。華鑫證券指出，公司與華為保持緊密合作關(guān)系，與其共同開(kāi)發(fā)服務(wù)器液冷，可攜三維集團(tuán)成熟產(chǎn)品，與華為開(kāi)拓更多液冷領(lǐng)域合作場(chǎng)景；產(chǎn)能方面，三維集團(tuán)擁有八大制造中心，年產(chǎn)能達(dá)6億元。公司在液冷方向深耕多年，為客戶提供液冷相關(guān)多工站設(shè)備及整線解決方案。若重大資產(chǎn)重組順利落地，公司液冷業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)設(shè)備+核心部件一體化布局，有望駛?cè)氚l(fā)展快車(chē)道，為公司打造第二成長(zhǎng)極。

佳力圖（603912）

公司繼續(xù)專(zhuān)注于數(shù)據(jù)機(jī)房等精密環(huán)境控制技術(shù)的研發(fā)，為數(shù)據(jù)機(jī)房等精密環(huán)境控制領(lǐng)域提供節(jié)能、控溫設(shè)備以及相關(guān)節(jié)能技術(shù)服務(wù)，產(chǎn)品服務(wù)于中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)、華為等知名企業(yè)。公司目前形成了包括風(fēng)冷直膨氟泵系統(tǒng)、風(fēng)冷冷凍水系統(tǒng)、水冷冷凍水系統(tǒng)、間接蒸發(fā)冷系統(tǒng)、智能冷站解決方案等在內(nèi)的水機(jī)+末端+RDS系統(tǒng)的一體化數(shù)據(jù)中心解決方案，降低機(jī)房能耗，打造高效節(jié)能的數(shù)據(jù)中心。目前，公司制冷產(chǎn)品和解決方案在貴州、內(nèi)蒙古、甘肅、寧夏、河北、河南、上海、安徽、廣東、四川、重慶等地廣泛應(yīng)用，輻射范圍涵蓋“東數(shù)西算”的 8 大樞紐點(diǎn)。

CPO：

市場(chǎng)需求持續(xù)走高

在AI算力高彈性、國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)、下游模塊廠商海外業(yè)務(wù)拓展等的共同催化下，光芯片領(lǐng)域發(fā)展前景廣闊，國(guó)產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)。然而算力時(shí)代傳統(tǒng)光模塊功耗制約凸顯，CPO（光電共封裝）降本增效迎發(fā)展良機(jī)。

CPO就是把交換芯片和光引擎封裝在一起，這種方式縮短了交換芯片和光引擎間的距離，使得電信號(hào)能夠更快的在芯片和引擎之間傳輸，提高了效率，減少了尺寸，還降低了功耗。有行業(yè)人士指出，CPO的高效率、低功耗有可能會(huì)成為后續(xù)AI高算力下最好的解決方案，也是目前最有希望解決大模型算力需求的一個(gè)方向。

中航證券分析師劉牧野指出，CPO作為新一代的光電子集成技術(shù)，得到全球科技巨頭廣泛的關(guān)注與布局。除近期大模型掀起的人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)熱潮驅(qū)動(dòng)外，同樣具有低延遲、高數(shù)據(jù)速率需求的VR和AR，未來(lái)也有助于激發(fā)CPO 需求。預(yù)計(jì)2027年CPO整體市場(chǎng)收入將達(dá)到54億美元，而其上游CPO光學(xué)組件銷(xiāo)售收入有望在2025年超過(guò)13億美元，到2028年進(jìn)一步增長(zhǎng)至27億美元。

在AI算力需求增長(zhǎng)趨勢(shì)確定背景下，高速率光模塊景氣度持續(xù)高漲，而技術(shù)創(chuàng)新趨勢(shì)下CPO將深度受益，特別是擁有800G高速光模塊和高密度光聯(lián)結(jié)的企業(yè)將成為市場(chǎng)的核心標(biāo)的。建議投資者可在市場(chǎng)震蕩中逢低關(guān)注聯(lián)特科技、通宇通訊、新易盛、中際旭創(chuàng)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、天孚通信、劍橋科技、光庫(kù)科技、太辰光、德科立、紫光股份等。

潛力股精選

新易盛(300502)

公司針對(duì)下一代光模塊產(chǎn)品，目前已推出多個(gè)的800G產(chǎn)品以迎接下一代數(shù)據(jù)中心建設(shè)所需的提速要求。同時(shí)今年公司已完成對(duì)硅光企業(yè)Alpine收購(gòu)，目前已擁有硅光技術(shù)路徑的400G和800G光模塊產(chǎn)品?？傮w而言，公司針對(duì)下一代光模塊產(chǎn)品技術(shù)儲(chǔ)備充足，產(chǎn)品技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有效保障。川財(cái)證券指出，在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的背景下，光模塊市場(chǎng)的增速顯得尤為可貴。特別是公司主打的400G、800G光模塊產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在未來(lái)5年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到44%。這是公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的基礎(chǔ)。整體來(lái)看，公司長(zhǎng)期深耕光模塊產(chǎn)品線，隨著公司新一代技術(shù)迭代，看好公司長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)發(fā)展能力。

中際旭創(chuàng)(300308)

公司2023年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.95%，毛利率同比增長(zhǎng)3.27%，凈利率同比增長(zhǎng)3.01%。公司2022年?duì)I收利潤(rùn)高增主因高毛利400G、200G等產(chǎn)品大規(guī)模出貨所致，2023年一季度利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)主因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、美元兌人民幣匯率同比增長(zhǎng)、公司產(chǎn)品持續(xù)降本，帶來(lái)毛利率同比提升，帶來(lái)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。中國(guó)銀河證券指出，在算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶動(dòng)傳輸速率提升，海內(nèi)外雙擎驅(qū)動(dòng)。公司產(chǎn)品仍處更新?lián)Q代過(guò)程中，預(yù)計(jì)隨著AI對(duì)算力網(wǎng)絡(luò)傳輸速率的硬需求，海外云商資本開(kāi)支將會(huì)向高速率傾斜，公司作為全球光模塊龍頭，預(yù)計(jì)將優(yōu)先收益，我們看好高速率光模塊長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。

太辰光（300570）

公司產(chǎn)品包括各種光通信器件及其集成功能模塊和光傳感產(chǎn)品及解決方案，是全球最大的高密度光連接（MPO）的主要生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋上游光波導(dǎo)芯片、MPO、光纖柔性板、高速光模塊等。其中高速光模塊400G產(chǎn)品有少量出貨，800G產(chǎn)品正在測(cè)試中。公司核心MPO產(chǎn)品全部供貨北美頭部云計(jì)算企業(yè)，鑒于良好的合作關(guān)系，高速光模塊進(jìn)入北美頭部科技企業(yè)順理成章。公司光纖柔性板獲得2023年度光通信最具影響力產(chǎn)品獎(jiǎng)，為精確的光纖管理提供了創(chuàng)新且靈活的解決方案，簡(jiǎn)化高密度布線的安裝。而在AI算力基礎(chǔ)建設(shè)中，全光連接和高密度光纖布線又是無(wú)損連接的核心，將決定算力數(shù)據(jù)傳輸?shù)淖罱K損耗。

天孚通信(300394)

公司一季度研發(fā)費(fèi)用率繼續(xù)增長(zhǎng)至10.86%，持續(xù)多年保持高強(qiáng)度的研發(fā)投入，使得公司產(chǎn)品核心技術(shù)能力矩陣布局完善，長(zhǎng)期保持在光器件領(lǐng)域創(chuàng)新性、探索性、引領(lǐng)性。此外，公司研發(fā)項(xiàng)目順利進(jìn)展，為不同應(yīng)用場(chǎng)景、技術(shù)路線和封裝平臺(tái)客戶提供一站式解決方案，為公司長(zhǎng)期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中郵證券指出，以ChatGPT為代表的生成式AI正引領(lǐng)新一輪科技革命，其產(chǎn)業(yè)化的落地需要龐大的算力支持，而光通信網(wǎng)絡(luò)是算力網(wǎng)絡(luò)的重要基礎(chǔ)和堅(jiān)實(shí)底座。公司持續(xù)深耕光模塊所用光器件產(chǎn)品，目前已量產(chǎn)800G光器件，CPO用激光芯片集成高速光引擎也已小批量交付，未來(lái)有望充分受益于AI引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)浪潮。

（文章來(lái)源：金融投資報(bào)）

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