今日盤面

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大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)漲跌不一，深成指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指跌0.08%，深成指漲0.74%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.44%。

盤面上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股集體大漲，汽配、智能駕駛等方向領(lǐng)漲，天邁科技、文燦股份、伯特利、賽力斯、浙江世寶等超20股漲停。

消費(fèi)股午后震蕩走強(qiáng)，永順泰漲停，絕味食品、酒鬼酒、百潤股份等漲超5%。

AI概念股走勢分化，算力方向持續(xù)活躍，聯(lián)特科技漲超10%，劍橋科技、拓維信息漲停；應(yīng)用方向則沖高回落。

下跌方面，銀行股陷入調(diào)整，浙商銀行跌超4%，中信銀行跌超3%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市今日成交額9654億，較上個交易日縮量242億。

板塊方面，汽車零部件、飲料制造、減速器、智能駕駛等板塊漲幅居前，銀行、電力、中藥、空間計算等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出29.3億元，其中滬股通凈賣出37.46億元，深股通凈買入8.17億元。

后市展望

A股已具備較高性價比，近期經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)走弱，結(jié)合A股風(fēng)險溢價、估值水平、基金發(fā)行量等多個指標(biāo)的觀察，“弱復(fù)蘇”的預(yù)期已被市場充分定價，下行空間有限。

當(dāng)前形勢下市場對政策出臺的預(yù)期升溫，后續(xù)穩(wěn)增長政策有望進(jìn)一步發(fā)力生效，屆時市場情緒邊際修復(fù)將推動市場筑底回升，不宜過度悲觀，對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場行情保持定力及樂觀心態(tài)。

節(jié)奏上緊密留意基本面和資金面等維度的積極因素出現(xiàn)，把握市場底部投資機(jī)會。

策略方向：一、前期大幅調(diào)整，底部回升彈性更大，有望迎來高景氣的大消費(fèi)板塊；二、具備長期投資價值的TMT內(nèi)部結(jié)構(gòu)性機(jī)會，如人工智能、數(shù)字基建等行業(yè)；三、有望受益政策推動經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇的順周期行業(yè)。

板塊展望

短期機(jī)會：

汽車：近期關(guān)于汽車?yán)孟⑤^多：1.汽車下鄉(xiāng)促銷；2.中國L3級自動駕駛標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計在6月底出爐；3.蔚來宣布調(diào)整全系新車價格及首任車主用車權(quán)益。

最重要的是五月汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，同環(huán)比均出現(xiàn)較好正增長，本輪價格戰(zhàn)影響或已基本消退，消費(fèi)者信心得到恢復(fù)。

6月由于去年同期基數(shù)超高，如出現(xiàn)負(fù)增長也屬正常，但環(huán)比增速仍有望為正。汽車行業(yè)景氣度低點(diǎn)或已過去，板塊短期反彈行情或?qū)⒀永m(xù)。

中長期機(jī)會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動下長達(dá)5-7年的成長高景氣。且當(dāng)下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟(jì)增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、5月新能源車產(chǎn)銷向好，商務(wù)部汽車促消費(fèi)活動刺激下半年銷量

5月新能源車產(chǎn)銷雙增，購置稅減免政策助力需求釋放。5月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成71萬輛和72萬輛，同比分別增長53%和60%，滲透率達(dá)到30%。國常會提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，將進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期，利好市場需求釋放。

商務(wù)部組織開展汽車促消費(fèi)活動，促進(jìn)下半年需求回暖。今年6月底前不符合國六B要求的庫存車將會出清，對新能源車銷量的負(fù)面影響也將于上半年消除，疊加商務(wù)部促銷費(fèi)活動，下半年新能源車月銷增長確定性強(qiáng)。

2、AI賦予傳媒應(yīng)用新活力，傳媒走向智媒

AIGC帶來的降本增效預(yù)計將在2023年年底及2024年更加凸顯，2022年業(yè)績落地，2023年傳媒板塊迎接情緒修復(fù)、業(yè)績修復(fù)的雙輪修復(fù)的驅(qū)動。

商業(yè)模式新增量，預(yù)計大模型的數(shù)量不會持續(xù)擴(kuò)展，若干大模型底座上如何打磨出自身主業(yè)垂類模型應(yīng)用成為2023年下半年競爭的關(guān)鍵。政策新認(rèn)知，護(hù)航與監(jiān)管并行。

文化傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展是伴隨內(nèi)容與新媒介融合以及新用戶圈層需求的共振，2023年上半年AI賦能傳媒互聯(lián)應(yīng)用帶來情緒與估值雙重修復(fù)，展望2023年下半年，從大模型切換至行業(yè)模型帶來新增可期。

3、全國一體化算力算網(wǎng)調(diào)度平臺發(fā)布

近日，由工業(yè)和信息化部主辦，中國信息通信研究院等承辦的算力創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇在北京舉行。

會上，中國信通院聯(lián)合中國電信共同發(fā)布我國首個實(shí)現(xiàn)多元異構(gòu)算力調(diào)度的全國性平臺——全國一體化算力算網(wǎng)調(diào)度平臺（1.0版）。

全國一體化算力算網(wǎng)調(diào)度平臺旨在落地國家東數(shù)西算戰(zhàn)略，通過‘三跨四互聯(lián)’解決算力可管可控可調(diào)度的問題。

（文章來源：德訊證顧）

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