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（原標(biāo)題：收評(píng)：滬指漲0.55%，半導(dǎo)體、芯片概念活躍，汽車板塊再爆發(fā)）

7月11日，兩市股指盤(pán)中全線上揚(yáng)，滬指站穩(wěn)3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲近1%；但兩市成交額仍維持在8000億下方，北向資金凈買入約35億元。

截至收盤(pán)，滬指漲0.55%報(bào)3221.37點(diǎn)，深成指漲0.78%報(bào)11028.68點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.81%報(bào)2216.78點(diǎn)，上證50指數(shù)漲0.61%；兩市合計(jì)成交7737億元，北向資金凈買入34.89億元。

盤(pán)面上看，汽車板塊再度爆發(fā)，半導(dǎo)體、芯片概念活躍，家電、醫(yī)藥、銀行、券商、保險(xiǎn)等板塊均上揚(yáng)，無(wú)人駕駛、消費(fèi)電子概念均有所表現(xiàn)；電力、傳媒、煤炭、旅游、釀酒等板塊走弱。

粵開(kāi)證券指出，當(dāng)前市場(chǎng)處于經(jīng)濟(jì)、政策和交易情緒多重底部，展望后市，壓制A股的影響因素或?qū)②呌诟纳疲?dāng)前市場(chǎng)已對(duì)悲觀預(yù)期做了較為充分的定價(jià)，且對(duì)持續(xù)擾動(dòng)的反應(yīng)相對(duì)鈍化，后市中長(zhǎng)期方向上可保持樂(lè)觀，短期市場(chǎng)主線不明、風(fēng)險(xiǎn)偏好尚未明顯修復(fù)的階段聚焦中報(bào)業(yè)績(jī)，把握確定性投資機(jī)會(huì)。具體來(lái)看：

1)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩的趨勢(shì)邊際改善疊加政策呵護(hù)，前期市場(chǎng)悲觀預(yù)期將得到修復(fù)。二季度市場(chǎng)表現(xiàn)主要受到經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期的悲觀情緒壓制，市場(chǎng)期待政策刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。7月6日經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專家座談會(huì)上提出“要注重打好政策的‘組合拳’，圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、防風(fēng)險(xiǎn)等，及時(shí)出臺(tái)、抓緊實(shí)施一批針對(duì)性、組合型、協(xié)同性強(qiáng)的政策措施”，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有充分的認(rèn)識(shí)，同時(shí)后市穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，提振市場(chǎng)情緒。。

2)外部沖擊趨于緩和，市場(chǎng)反應(yīng)相對(duì)鈍化。本周美聯(lián)儲(chǔ)公布6月議息會(huì)議紀(jì)要，顯示所有官員同意年內(nèi)繼續(xù)加息，同時(shí)美國(guó)國(guó)內(nèi)小非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，推動(dòng)美債利率大幅攀升，壓制全球風(fēng)險(xiǎn)偏好，但后續(xù)非農(nóng)數(shù)據(jù)低于預(yù)期有望緩解壓力。對(duì)應(yīng)來(lái)看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇底部，人民幣匯率快速貶值的趨勢(shì)放緩，預(yù)計(jì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息反應(yīng)相對(duì)鈍化。

行業(yè)方面建議關(guān)注：一、業(yè)績(jī)預(yù)期顯著上調(diào)+政策有望支撐的板塊。結(jié)合分析師一致預(yù)期凈利潤(rùn)增速調(diào)整幅度和穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望發(fā)力支撐，建議關(guān)注汽車、電力設(shè)備、商貿(mào)零售等行業(yè)。二、受高溫天氣催化的行業(yè)板塊。世界氣象組織宣布厄爾尼諾現(xiàn)象出現(xiàn)，同時(shí)6月以來(lái)全國(guó)多地出現(xiàn)持續(xù)高溫，電力、煤炭、家電板塊得到支撐。三、經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期和政策呵護(hù)下的“中特估”。經(jīng)歷前期調(diào)整后，中特估相關(guān)板塊的交易熱度高位回落，后市疊加經(jīng)濟(jì)修復(fù)和政策呵護(hù)預(yù)期，建議關(guān)注中特估相關(guān)板塊。

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