【資料圖】

酒類股31日盤中強勢拉升，截至發(fā)稿，水井坊漲超9%，盤中一度漲停；酒鬼酒、老白干酒漲超5%，洋河股份、山西汾酒、舍得酒業(yè)等漲逾3%。

水井坊28日晚間披露的2023年半年度報告顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.27億元，同比下降26.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.03億元，同比下降45.15%。其中，第二季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.73億元，同比增長2%；實現(xiàn)凈利潤0.43億元，同比增長509%。

公司表示，2023年一季度，由于春節(jié)期間動銷不及預(yù)期，公司的主要任務(wù)是降低社會庫存、穩(wěn)定價值鏈，因此決定減少出貨量，由此導(dǎo)致一季度業(yè)績同比出現(xiàn)較大幅度下降；二季度以來，經(jīng)銷商庫存回到健康水平，門店庫存也顯著減少，恢復(fù)正常水平，二季度收入同比增長2%，凈利潤同比增長509%，符合公司預(yù)期。下半年公司預(yù)期從第三季度開始營業(yè)收入恢復(fù)雙位數(shù)成長，2023年全年公司預(yù)期凈利潤與營業(yè)收入同比2022年保持增長。

對于板塊整體，機構(gòu)表示，7月中旬以來，貴州茅臺、山西汾酒、今世緣作為高端/次高端/區(qū)域地產(chǎn)酒的龍頭企業(yè)，依次發(fā)布的二季度經(jīng)營數(shù)據(jù)均符合甚至略超市場預(yù)期。在二季度整體需求偏弱的背景下，龍頭白酒公司依然是最具確定性的配置方向。

光大證券指出，從估值角度看，CS白酒指數(shù)PE(TTM，剔除負(fù)值)依舊在3年內(nèi)13%分位，考慮到板塊整體成交金額占比持續(xù)收縮，龍頭公司波動性已調(diào)整至低位，過往交易擁擠的風(fēng)險也得到了大幅釋放。從催化層面，7月中央政治局會議已對政策方向定調(diào)，具體政策落地有望提升市場風(fēng)險偏好。另外，進(jìn)入8月中下旬后，各酒企將進(jìn)入中秋國慶的基本面行情驅(qū)動期，部分尚未釋放的聚飲宴席需求仍將在此時間窗口得以滿足，上半年疲弱的商務(wù)宴請在總需求政策的拉動下有望貢獻(xiàn)邊際增量，白酒板塊將出現(xiàn)適合做多的時間窗口。

浙商證券表示，政策催化已至，白酒作為經(jīng)濟強相關(guān)性板塊，看好順周期反彈下的白酒板塊配置機會：首先優(yōu)選龍頭白馬中的次高端彈性&高端確定性標(biāo)的，主推貴州茅臺、古井貢酒、瀘州老窖、山西汾酒； 優(yōu)選復(fù)蘇趨勢明顯的徽酒、蘇酒龍頭，主推迎駕貢酒、口子窖。中期仍看好“高檔光瓶酒”和“價增趨勢延續(xù)”下的次高端白酒彈性，如舍得酒業(yè)、順鑫農(nóng)業(yè)。另持續(xù)關(guān)注五糧液、洋河股份、今世緣、珍酒李渡。

關(guān)鍵詞：