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以阿布達(dá)比投資局和科威特投資局為代表的中東主權(quán)財(cái)富基金正加速布局A股上市公司。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月8日，中東主權(quán)財(cái)富基金（主要來自阿布達(dá)比投資局和科威特政府投資局）在A股市場(chǎng)中已進(jìn)入40余家公司前十大流通股東。其中，阿布達(dá)比投資局躋身分眾傳媒、招商積余、恒立液壓等14家上市公司的前十大流通股東；科威特政府投資局躋身上海電影、深圳機(jī)場(chǎng)、安琪酵母等28家A股上市公司的前十大流通股東。

數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，恒立液壓前十大流通股東中甚至同時(shí)攬獲阿布達(dá)比投資局和科威特政府投資局，分別位列十大流通股東第8名、第6名。此外，科威特政府投資局對(duì)京新藥業(yè)、中青旅、方盛制藥、晶品特裝的持股比例超2%；阿布達(dá)比投資局對(duì)通化東寶、招商積余、中鼎股份的持股比例超1%。

興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)顯示，近一年來，中東主權(quán)財(cái)富基金加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)的態(tài)勢(shì)明顯。例如，阿布達(dá)比投資局對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資占比從2019年年末的4.5%上升至2023年一季度末的22.9%。分行業(yè)來看，阿布達(dá)比投資局比較偏好電力、電信、運(yùn)輸、機(jī)械等制造業(yè)，在中國(guó)也投資機(jī)械、食品、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)。

除了在二級(jí)市場(chǎng)買入A股，中東資金加倉(cāng)中國(guó)核心資產(chǎn)還體現(xiàn)在與多家公司的合作上。此前，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)披露，公司在6月12日與沙特主權(quán)財(cái)富基金亞洲區(qū)（下稱“PIF”）簽訂《諒解備忘錄》，公司將與PIF在國(guó)際海鮮貿(mào)易項(xiàng)目和全球采購(gòu)業(yè)務(wù)方面進(jìn)行合作，PIF將對(duì)公司進(jìn)行投資或提供融資支持，共涉及金額5.6億美元。公開材料顯示，PIF成立于1971年，是沙特最主要的主權(quán)財(cái)富基金，也是世界上最大的主權(quán)財(cái)富基金之一，總資產(chǎn)至少有5000億美元。

今年以來，中東多國(guó)主權(quán)財(cái)富基金頻繁現(xiàn)身中國(guó)資本市場(chǎng)。5月3日，寶鋼股份公告稱，公司與沙特阿美和PIF共同投資設(shè)立沙特厚板公司；3月2日，港股吉利汽車公告稱，吉利控股、雷諾、沙特阿美及吉利汽車訂立意向書，沙特阿美擬以現(xiàn)金投資獲得吉利與雷諾的合資公司股權(quán)；3月27日，沙特阿美宣布，作為戰(zhàn)略投資者，通過旗下子公司受讓榮盛石化10.13億股股份，占公司總股本的10%，交易對(duì)價(jià)246億元人民幣，較當(dāng)日收盤價(jià)溢價(jià)88%。

吸引中東資金的還有以新能源產(chǎn)業(yè)鏈為代表的中國(guó)新興優(yōu)勢(shì)制造業(yè)。6月20日，蔚來與阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，CYVN Holdings將通過定向增發(fā)新股和老股轉(zhuǎn)讓的方式向蔚來進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資；5月24日，TCL中環(huán)宣布與沙特Vision Industries Company共同成立合資公司，在沙特阿拉伯投資建設(shè)光伏晶體晶片工廠項(xiàng)目。

中信證券研究認(rèn)為，外交破局與貨幣合作有望推動(dòng)來自中東地區(qū)的資金加速流入中國(guó)資本市場(chǎng)。以沙特、阿聯(lián)酋、阿曼、卡塔爾和科威特作為樣本國(guó)家，中信證券推算未來進(jìn)入中國(guó)權(quán)益市場(chǎng)（含A股和H股）的潛在中東增量資金每年約有200億元人民幣，這一增量資金來源主要是基于油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算形成的離岸人民幣。若未來人民幣在與上述五國(guó)油氣貿(mào)易中的支付占比持續(xù)提高，這一資金規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)大。

中信證券表示，從現(xiàn)有持倉(cāng)來看，在對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的投資偏好上，中東主權(quán)財(cái)富基金傾向于相對(duì)高配與本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)的制造業(yè)、公用事業(yè)、原材料與必選消費(fèi)等。但隨著中東主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)戰(zhàn)略的推進(jìn)，后續(xù)有望加大對(duì)新能源、先進(jìn)制造等中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的布局，與其本國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應(yīng)。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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